Inżynieria finansowa II 1000-1M26IF2
I. Opcje walutowe
1. Opcje walutowe
Kontrakty FX spot i FX forward
Specyficzne cechy opcji walutowych
Model i formuły Blacka-Scholesa (przypomnienie)
Zmienność implikowana opcji walutowych
Sposoby wyrażania wartości opcji walutowych
Mnogość delt opcji walutowych
Delty transakcyjne opcji walutowych
Implikowanie cen wykonania opcji z delt opcji przy danej zmienności
Miary wrażliwości opcji na zmianę zmienności - Vega, Volga, Vanna
2. Rynkowe praktyki obrotu opcjami walutowymi
Obrót profesjonalny, transakcje klientowskie
Strategie opcyjne służące do kwotowania zmienności implikowanych - ATM Straddle, 25-delta Risk Reversal, 25-delta Strangle, 25-delta Butterfly
Wyznaczanie parametrów opcji wchodzących w skład głównych strategii opcyjnych
Dyskretny uśmiech zmienności implikowanej i jego parametryzacja
3. Wycena Vanna-Volga opcji walutowych
Metoda Vanna-Volga wyceny opcji
Interpolacja uśmiechu zmienności wynikająca z metody Vanna-Volga
Interpolacja struktury terminowej zmienności implikowanej
Wyznaczanie płaszczyzny zmienności implikowanej dla opcji walutowych
Stosowanie płaszczyzny zmienności implikowanej do wyceny opcji waniliowych
4. Wybrane walutowe opcje egzotyczne
Opcje barierowe i ich wycena w modelu Blacka-Scholesa
Wycena Vanna-Volga opcji barierowych
Opcje One-Touch i No-Touch
Opcje azjatyckie
5. Metody symulacyjne wyceny opcji
6. Zmienność stochastyczna
Model Hestona
Model SABR
II. Instrumenty krótkoterminowej stopy procentowej
Reforma wskaźników stopy procentowej
Stopy OverNight i indeksy oparte na tych stopach. Stopa POLSTR.
Stopy terminowe powstające ze składania stóp ON
Wybrane modele stopy krótkoterminowej
Prosty model wyceny opcji Cap/Floor na stopy składane ON
Uwaga: Większa część ćwiczeń będzie poświęcona implementacji w Pythonie wybranych metod inżynierii finansowej przedstawianych na wykładzie.
Koordynatorzy przedmiotu
Rodzaj przedmiotu
Założenia (lista przedmiotów)
Założenia (opisowo)
Kryteria oceniania
1. Obecność na zajęciach
2. Aktywny udział w ćwiczeniach
3. Egzamin: opracowanie zagadnienia związanego z treścią zajęć - tak zwane studium przypadku - sformułowanie formalne zagadnienia, postawienie matematycznego modelu zagadnienia, implementacja w Pythonie numerycznego rozwiązania zagadnienia.
Literatura
Inżynieria finansowa
1. Antonio Castagna, FX Options and Smile Risk, Wiley, 2010.
2. Iain J. Clark, Foregin exchange option pricing. A Practitioner's Guide, Wiley, 2011.
3. Andrew J.G. Cairns, Interest Rate Models, Princeton University Press, 2004.
4. Espen Gaarder Haug, The Complete Guide to Option Pricing Formulas, Second Edition, Wiley, 2007.
5. Jim Gatheral, The Volatility Surface, A Practitioner’s Guide, Wiley, 2006.
6. Adam S. Iqbal, Volatility - Practical Options Theory, Wiley Finance, Wiley, 2018.
7. Robert Jarrow, Arkadev Chatterjea, An Introduction to Derivative Securities, Financial Markets and Risk Management, Second Edition, World Scientific, 2019.
8. Robert L. Kosowski, Salih Neftci, Principles of Financial Engineering, Third Edition, Academic Press, 2015.
9. Uwe Wystup, FX options and structured products, Second Edition, Wiley, 2017.
Metody obliczeniowe
10. Conall Kelly, Computation and Simulation for Finance, An Introduction with Python, Springer, 2024.
11. Paul Glasserman, Monte Carlo Methods in Financial Engineering, Springer, 2004.
12. Ali Hirsa, Computational Methods in Finance, Second Edition, Chapman & Hall/CRC, 2024.
13. Cornelis W. Oosterlee, Lech A. Grzelak, Mathematical Modeling and Computation in Finance, World Scientific, 2020.
14. Rudiger U. Seydel, Tools for Computational Finance, Sixth Edition, Universitext, Springer, 2017.
Python w obliczeniach naukowych i finansach
15. Robert Johansson, Matematyczny Python - Obliczenia naukowe i analiza danych z użyciem NumPy, SciPy, Matplotlib, Helion, Apress, 2019.
16. Svein Linge, Hans Langtangen, Programming for Computations - Python: A Gentle Introduction to Numerical Simulations with Python, Texts in Computational Science and Engineering Book 15, Springer Open, 2016.
17. Joakim Sundnes, Introduction to Scientific Programming with Python, Simula SpringerBriefs on Computing Book 6, Springer Open, 2020.
18. Luigi Ballabio, Goutham Balaraman, QuantLib Python Cookbook - Hands on Quantitative Finance, Leanpub, version 21-01-2025.
19. Luigi Ballabio, A QuantLib Guide - An introduction to the usage of the QuantLib library, Leanpub, version 23-01-2024 oraz darmowa wersja online https://www.quantlibguide.com.
Więcej informacji
Więcej informacji o poziomie przedmiotu, roku studiów (i/lub semestrze) w którym się odbywa, o rodzaju i liczbie godzin zajęć - szukaj w planach studiów odpowiednich programów. Ten przedmiot jest związany z programami: