Analiza i wycena obligacji 2600-ZRdz1AWO
Na zajęciach zostaną podjęte następujące zagadnienia:
- źródła ryzyka dla instrumentów dłużnych,
- analiza rynku obligacji (skarbowych, samorządowych, korporacyjnych, zabezpieczonych aktywami, standardowych),
- zależność cena/stopa zwrotu (średni termin wykupu obligacji),
- czas trwania obligacji (duration), wypukłość obligacji (convexity),
- analiza wrażliwości obligacji na zmiany stóp procentowych),
- analiza obligacji z opcjami dodatkowymi (typy opcji, zasady realizacji opcji, metoda wyceny obligacji z opcją, obligacje z opcją wykupu lub sprzedaży, obligacje zamienne na akcje, efektywny czas trwania obligacji (effective duration),
- efektywna wypukłość obligacji (effective convexity),
- analiza wrażliwości obligacji z opcją na zmiany stóp procentowych),
- obligacje zabezpieczone aktywami (typy zabezpieczenia, charakterystyka przepływów pieniężnych, obligacje zabezpieczone hipoteką, obligacje zabezpieczone innymi aktywami, rodzaje ryzyka dla obligacji zabezpieczonych aktywami, zasady wyceny obligacji zabezpieczonych aktywami),
- zielone obligacje.
Koordynatorzy przedmiotu
Rodzaj przedmiotu
Efekty uczenia się
Student/Studentka po zaliczeniu kursu:
w zakresie wiedzy:
- wyjaśnia podstawowe źródła ryzyka dla instrumentów dłużnych oraz terminologię związaną z analizą i wyceną obligacji (K_W01).
- charakteryzuje zasady, procedury i praktyki zarządzania ryzykiem w obszarze instrumentów dłużnych, w tym metody wyceny i analizy wrażliwości obligacji na zmiany stóp procentowych (K_W02).
- rozumie wpływ procesów ekonomicznych, prawnych i ekologicznych na funkcjonowanie rynku obligacji, w tym znaczenie zielonych obligacji w gospodarce i zarządzaniu ryzykiem (K_W05).
w zakresie umiejętności:
- stosuje wiedzę teoretyczną z ekonomii i finansów do analizy i wyceny różnych rodzajów obligacji (K_U01).
- analizuje i interpretuje wpływ zmian stóp procentowych oraz procesów ekonomicznych na wycenę obligacji i decyzje inwestorów (K_U02).
w zakresie kompetencji społecznych:
- dokonuje krytycznej oceny ryzyka i potencjału inwestycyjnego różnych rodzajów obligacji, w tym obligacji z opcjami, zabezpieczonych aktywami i zielonych obligacji (K_K01).
Kryteria oceniania
Zaliczenie przedmiotu
Egzamin pisemny - pytania otwarte, w formie tabel i zamknięte.
Projekt
Łącznie będzie można zdobyć 100 punktów.
Progi zaliczenia:
0-50% – ocena 2
51%-60% – ocena 3
61%-70%– ocena 3,5
71%-80% – ocena 4
81%-90% – ocena 4,5
91%-100% – ocena 5
Dopuszczalne 2 nieobecności.
Wykorzystywanie narzędzi sztucznej inteligencji do tworzenia elementów zaliczenia przedmiotu jest zakazane.
Praktyki zawodowe
-
Literatura
Fabozzi F., Rynki obligacji. Analiza i strategie, WIG Press, Warszawa 2000, wyd. I.
Fabozzi, Frank J., red. The Handbook of Fixed Income Securities. 9th ed. New York: McGraw-Hill Education, 2021.
Utkin, Joanna. Obligacje i ich portfele. Wycena, wrażliwość, strategie. Warszawa: Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, 2017
Uwagi
|
W cyklu 2026Z:
- |