Zarządzanie ryzykiem finansowym 2600-MSFRz2rkdiZRF
1. Pojęcie ryzyka finansowego – klasyfikacja i analiza.
ryzyko a niepewność
ryzyko akceptowane
kumulacja i segmentacja obszaru ryzyka
2. Rodzaje ryzyka i główne obszary ich występowania
ryzyko systemowe i niesystemowe
ryzyko rynku, stopy procentowej, walutowe, polityczne
prawne, operacyjne, zarzadzania, finansowe
3. Rozkład stóp zwrotu. Wykorzystania w praktyce rozkładu normalnego.
problem „grubych ogonów” i sposób jego rozwiązania
rozkład normalny a rozkład rzeczywisty kursów rynkowych
zmienność wariancji
wariancja historyczna i implikowana
4. Koncepcja miary ryzyka:
miary zmienności
miary zagrożenia
miary wrażliwości
5. Kalkulacja ryzyka z wykorzystaniem:
miernika wartości narażonej na ryzyko - VAR
metody symulacji Monte Carlo
6. Zastosowanie instrumentów pochodnych do zabezpieczania ryzyka:
operacje zabezpieczające
operacje spekulacyjne
arbitraż
7. Kontrakty terminowe analiza i wycena:
kontrakty futures a kontrakty forward
kontrakty na stopę procentową, bony, obligacje
kontrakty na akcje i indeksy akcji
kontrakty na waluty
8. Transakcje swap – analiza i zastosowanie:
swap procentowy
swap walutowy
swap walutowo-procentowy
9. Wycena kontraktów swap
10. Opcje - analiza i wycena
rodzaje opcji
wartość wewnętrzna a wartość czasowa opcji
zasada parytetu opcji kupna i sprzedaży
model dwumianowy
model Blacka-Scholesa
11. Czynniki wpływające na cenę opcji i ich kalkulacja
współczynnik Delta (wpływ zmiany ceny instrumentu bazowego)
współczynnik Theta (wpływ czasu pozostałego do wygaśnięcia)
współczynnik Vega (wpływ zmienności instrumentu bazowego)
współczynnik Rho (wpływ stopy procentowej)
wrażliwość ceny opcji na inne czynniki
12. Zastosowanie opcji do zabezpieczania ryzyka
Rodzaj przedmiotu
Tryb prowadzenia
Koordynatorzy przedmiotu
Efekty kształcenia
Student/Studentka po ukończeniu kursu:
W zakresie wiedzy:
Zna i rozumie w sposób pogłębiony metodologię badań i terminologię w zakresie dyscypliny nauki o zarządzaniu i jakości oraz w dyscyplinach uzupełniających (ekonomia i finanse, nauki prawne), w szczególności dla obszaru zarządzania finansami i rachunkowości (K_W01)
Zna i rozumie w sposób pogłębiony zasady, procedury i praktyki dotyczące zarządzania finansami w organizacjach, rachunkowości, zarządzania instytucjami finansowymi i strategii instytucji finansowych (K_W02)
Zna i rozumie w sposób pogłębiony stopniu teorie i modele ekonomiczne dotyczące funkcjonowania organizacji i całej gospodarki (K_W03)
Zna i rozumie w sposób pogłębiony regulacje prawne dotyczące funkcjonowania organizacji i całej gospodarki (K_W04)
Zna i rozumie złożone procesy i zjawiska technologiczne, społeczne, polityczne, prawne, ekonomiczne i ekologiczne oraz ich wpływ na decyzje finansowe w organizacjach, funkcjonowanie organizacji i całej gospodarki, w tym zasady ochrony własności przemysłowej i prawa autorskiego (K_W05)
Zna i rozumie zasady tworzenia i rozwoju różnych form przedsiębiorczości w wymiarze krajowym i globalnym (K_W06)
W zakresie umiejętności:
Potrafi wykorzystać teorię dyscypliny nauki o zarządzaniu i jakości oraz nauk uzupełniających (ekonomia i finanse, nauki prawne) do rozpoznawania, diagnozowania i rozwiązywania problemów związanych z decyzjami finansowymi w organizacji i zarządzaniem instytucjami finansowymi, stosując właściwy dobór źródeł oraz przystosowując istniejące lub opracowując nowe metody (K_U01)
Potrafi prawidłowo interpretować złożone procesy i zjawiska technologiczne, społeczne, polityczne, prawne, ekonomiczne, ekologiczne oraz ich wpływ na decyzje finansowe w organizacjach, funkcjonowanie organizacji i całości gospodarki, stosując właściwy dobór źródeł (K_U02)
Potrafi samodzielnie i zespołowo przygotować analizy, diagnozy i raporty dotyczące złożonych i nietypowych problemów związanych z zarządzaniem finansami w organizacjach, rachunkowości, zarządzaniem instytucjami finansowymi i strategiami instytucji finansowych oraz komunikatywnie je prezentować, także w języku angielskim - wykorzystując narzędzia informatyczno-komunikacyjne (K_U03)
W zakresie postaw:
Gotów jest do oceny i krytycznego podejścia do złożonych sytuacji i zjawisk związanych z zarządzaniem finansami w organizacjach, rachunkowością, zarządzaniem instytucjami finansowymi i strategami instytucji finansowych (K_K01)
Gotów jest do myślenia i działania w sposób przedsiębiorczy w wymiarze krajowym i globalnym (K_K02)
Gotów jest do przestrzegania i rozwijania zawodowych standardów etycznych (K_K02).
Kryteria oceniania
Zaliczenie: 60% oceny; pisemne prace badawcze – 40% oceny
Literatura
Literatura podstawowa
Sopoćko A. Rynkowe instrumenty finansowe PWN,
Jajuga K., Jajuga T., Inwestycje, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2010,
Literatura uzupełniająca:
Dębski W., Rynek finansowy i jego mechanizmy, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2010,
Elton E.J., Gruber M.J., Brown S.J., Modern Portfolio Theory and Investment Analysis, John Wiley & Sons, New York, 2007,
Fabozzi F.J. Rynek obligacji, Analiza i strategie, WIG-Press, Warszawa 2001,
Francis J.C. Inwestycje. Analiza i zarządzanie, WIG-Press, Warszawa 2000
Więcej informacji
Dodatkowe informacje (np. o kalendarzu rejestracji, prowadzących zajęcia, lokalizacji i terminach zajęć) mogą być dostępne w serwisie USOSweb: