Zarządzanie portfelem 2600-MSFRz2buZP
1. Proces zarządzania portfelem inwestycyjnym
a. Identyfikacja celów inwestycyjnych i określenie strategii inwestycyjnej
b. Wybór aktywów portfela
2. Stopa zwrotu i ryzyko
a. Metody szacowania oczekiwanej stopy zwrotu z inwestycji
b. Rodzaje ryzyka inwestycyjnego oraz sposoby ich mierzenia
3. Wybór optymalnego portfela inwestycyjnego 2-składnikowego
a. Analiza efektywnej granicy i kompromis między ryzykiem a stopą zwrotu
b. Obliczanie oczekiwanej stopy zwrotu i odchylenia standardowego dla portfela dwuskładnikowego
4. Wybór optymalnego portfela wieloskładnikowego
a. Zastosowanie modelu Markowitza do optymalizacji portfela
b. Wykorzystanie współczynników korelacji do redukcji ryzyka
5. Pomiar i dywersyfikacja ryzyka portfela inwestycyjnego
a. Wskaźniki pomiaru ryzyka, takie jak beta i wartość narażona na ryzyko (VaR)
b. Strategie dywersyfikacji portfela w różnych klasach aktywów
6. Benchmarki i kontrola efektywności portfela inwestycyjnego
a. Wybór odpowiedniego benchmarku do oceny wyników portfela
b. Metody oceny efektywności portfela, np. wskaźniki Sharpe’a i Treynora
7. Zarządzanie portfelem instrumentów dłużnych
a. Analiza ryzyka stopy procentowej i strategii immunizacji portfela obligacji
b. Strategie inwestowania w obligacje, takie jak strategia laddering
Rodzaj przedmiotu
Tryb prowadzenia
Efekty kształcenia
Student/Studentka po ukończeniu kursu:
w zakresie wiedzy:
• charakteryzuje proces zarządzania portfelem inwestycyjnym, w tym identyfikację celów inwestycyjnych oraz metody monitorowania i rebalansowania portfela (K_W01)
• objaśnia pojęcie stopy zwrotu oraz klasyfikuje rodzaje ryzyka inwestycyjnego, w tym ryzyko systematyczne i niesystematyczne (K_W03)
• opisuje metody wyboru optymalnego portfela inwestycyjnego dwuskładnikowego, uwzględniając analizę efektywnej granicy i kompromis między ryzykiem a stopą zwrotu (K_W03)
• wyjaśnia zasady optymalizacji portfela wieloskładnikowego z wykorzystaniem modelu Markowitza oraz analizy współczynników korelacji między aktywami (K_W03)
• omawia metody pomiaru ryzyka portfela, takie jak wskaźnik beta i metoda Value-at-Risk (VaR), oraz przedstawia strategie dywersyfikacji portfela (K_W03)
• charakteryzuje benchmarki stosowane do oceny efektywności portfela oraz tłumaczy zastosowanie wskaźników Sharpe’a, Treynora i Jensena do analizy wyników inwestycyjnych (K_W03)
• przedstawia zasady zarządzania portfelem instrumentów dłużnych, w tym analizę ryzyka stopy procentowej oraz strategie inwestycyjne, takie jak immunizacja portfela obligacji i strategia laddering (K_W03).
w zakresie umiejętności:
• analizuje proces zarządzania portfelem inwestycyjnym, identyfikując cele inwestycyjne oraz oceniając skuteczność strategii rebalansowania portfela (K_U01)
• identyfikuje i klasyfikuje rodzaje ryzyka inwestycyjnego, oraz ocenia ich wpływ na decyzje inwestycyjne (K_U01)
• oblicza oczekiwaną stopę zwrotu i odchylenie standardowe dla portfela dwuskładnikowego, stosując odpowiednie modele matematyczne (K_U02)
• wykorzystuje model Markowitza do budowy optymalnego portfela wieloskładnikowego oraz analizuje współczynniki korelacji między aktywami w celu dywersyfikacji ryzyka (K_U02)
• mierzy ryzyko portfela za pomocą wskaźników, takich jak beta i Value-at-Risk (VaR), oraz stosuje techniki dywersyfikacji w celu jego minimalizacji (K_U01)
• stosuje wskaźniki Sharpe’a, Treynora i Jensena do oceny efektywności portfela inwestycyjnego i porównuje wyniki z wybranym benchmarkiem (K_U02)
• dobiera odpowiednie strategie zarządzania portfelem instrumentów dłużnych, w tym analizuje wpływ zmian stóp procentowych oraz stosuje strategie immunizacji i laddering (K_U06).
w zakresie kompetencji społecznych
• ocenia skuteczność strategii zarządzania portfelem inwestycyjnym oraz ich wpływ na wyniki finansowe w różnych warunkach rynkowych (K_K01)
• analizuje konsekwencje decyzji inwestycyjnych, uwzględniając poziom ryzyka i stopę zwrotu oraz ich wpływ na długoterminową stabilność finansową (K_K01)
• rozważa możliwości zastosowania dywersyfikacji portfela w kontekście zmieniającej się sytuacji makroekonomicznej i politycznej, zarówno na rynku krajowym, jak i globalnym (K_K04)
• świadomie podejmuje decyzje inwestycyjne, kierując się zasadami etyki, odpowiedzialności społecznej oraz zrównoważonego rozwoju w finansach (K_K05)
• współpracuje w zespołach analizujących strategie inwestycyjne, umiejętnie argumentując swoje decyzje i proponując optymalne rozwiązania zgodne z celami inwestycyjnymi (K_K06)
• jest otwarty/a na ciągłe doskonalenie i rozwój w zakresie zarządzania portfelem inwestycyjnym, śledząc najnowsze trendy oraz zmiany w regulacjach finansowych (K_K08)
Kryteria oceniania
- aktywność na zajęciach (ćwiczenia, studia przypadków),
- projekt (praca w grupach),
- obecność na zajęciach.
Literatura
Podstawowa pozycja:
Reilly F., Brown K.C. Analiza inwestycji i zarządzania portfelem, PWE, 1997
Czapiewski P. Niedziółka P. Zarządzanie portfelem inwestycyjnym, Difin, 2016.
Ostrowska E. 2011, Portfel inwestycyjny klasyczny i alternatywny, C.H. Beck, Warszawa.
Haugen R. Teoria nowoczesnego inwestowania, 1996 WIG Press.
Reilly F.K., Brown K.C., Investment analysis and portfolio management, Thomson South-Western, Mason 2006
Elton E.J., Gruber M.J., Brown S.J., Modern Portfolio Theory and Investment Analysis, John Wiley & Sons, New York, 2007
Więcej informacji
Dodatkowe informacje (np. o kalendarzu rejestracji, prowadzących zajęcia, lokalizacji i terminach zajęć) mogą być dostępne w serwisie USOSweb: