Zarządzanie portfelem inwestycyjnym 2600-MSFRz1ZPI
Program wykładu
1. Inwestycja na rynku kapitałowym. Instrumenty kasowe i terminowe. Zarządzanie portfelem – ryzyko, oczekiwana stopa zwrotu. Cele i ograniczenia inwestorów indywidualnych i instytucjonalnych. Klasyczne rodzaje ryzyka, ryzyka specyficzne
2. Wartość pieniądza w czasie, stopy dyskontowe, procent składany, renta
3. Instrumenty pochodne. Użyteczność dla zarządzania portfelem
4. Forward. Zasady, konstrukcja. Cena forward.
5. Arbitraż, Spekulacja, dźwignia finansowa
6. Futures. Przewagi nad forward. Zasady obrotu, rozliczenia i zabezpieczania
7. Swapy IRS, CCRS, kredytowe
8 Opcje
8 Strategie opcyjnie.
Ćwiczenia:
1. Zajęcia organizacyjne.
2. Rozkład losowy, praca przy komputerze nad wyznaczaniem sigmy i wartości oczekiwanej 3 godz.
3. Instrument pochodny, instrument bazowy. Podstawowe pojęcia i instrumenty rynku terminowego. 2 godz.
4. Forward. Carrying charge theory. Klasyczne typy forwardu, przykłady wyceny. 4 godz.
5. Futures. Przykłady rozliczenia i zabezpieczenia 2 godz
6. Swap. Przykłady wykorzystania. Punkty swapowe, dealerka swapowa, IRS, CCRS 4 godz.
7. Opcje. Podstawowe pojęcia. Typy i rodzaje opcji. 4 godz.
8. Wartość wewnętrzna i czasowe. Elementy składowe ceny opcji. 2 godz.
9. Modele wyceny opcji. Praktyczne liczenie ceny modelem Blacka-Sholesa. 2 godz.
10. Parametry greckie. Hedging opcjami 1 godz
11. Strategie opcyjne, praktyczne przykłady 2 godz.
12. Podsumowanie 2 godz.
13. Zaliczenie 2 godz
Rodzaj przedmiotu
Założenia (opisowo)
Efekty kształcenia
Po ukończeniu przedmiotu (wykładu i ćwiczeń) student:
– ma wiedzę na temat funkcjonowania rynku instrumentów pochodnych;
– rozumie istotę ryzyka i inwestycji;
– umie liczyć stopy zwrotu z inwestycji, oszacować ryzyko portfela, zna wartość pieniądza w czasie, potrafiąc dyskontować i oprocentowywać strumienie i zasoby pieniężne;
– rozpoznaje i potrafi opisać i wycenić poszczególne rodzaje instrumentów pochodnych;
– umie zastosować zdobytą wiedzę do wyjaśniania zjawisk gospodarczych, analizując i syntetyzując.
Kryteria oceniania
Końcowy egzamin pisemny (możliwe różne formy pytań), kolokwium pisemne, kartkówki, eseje, odpowiedzi ustne, obecność i aktywny udział w zajęciach, możliwa weryfikacja ustna wiedzy studentów, gdy zachodzi podejrzenie ściągania
Literatura
Sopoćko A., Rynkowe instrumenty finansowe, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2005,
Karkowski P., 2009, Toksyczne opcje – od zaufania do bankructwa, Warszawa: GreenCapital.pl.
Hull J., Kontrakty terminowe i opcje. Wprowadzenie, WIG Press, Warszawa 1999,
Literatura uzupełniająca:
Dębski W., Rynek finansowy i jego mechanizmy, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2005,
Jajuga K., Jajuga T., Inwestycje, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2006.
Więcej informacji
Dodatkowe informacje (np. o kalendarzu rejestracji, prowadzących zajęcia, lokalizacji i terminach zajęć) mogą być dostępne w serwisie USOSweb: