Ekonomia finansowa 2600-MSFRz1EF
WYKŁAD
Ekonomia finansowa podstawowe pojęcia
Równowaga na rynku finansowym (rynek papierów wartościowych, teoria agenta, konsumpcja i portfel wyboru, warunki pierwszeństwa, równowaga ogólna, istnienie i niezmienność równowagi, modele reprezentatywnych agentów)
Podstawowe modele i testy na rynkach finansowych
Predykcja stóp zwrotu z akcji
Ceny liniowe a funkcjonowanie stóp zwrotu, równowaga liniowa, ceny na rynkach regulowanych, problem optymalizacji
Arbitraż i silny arbitraż, reprezentacja diagramów, funkcja kosztów, arbitraż i optymalne portfele, wycena równowagi
Ograniczenia portfela (ograniczenia krótkiej sprzedaży, wybór portfela w ramach ograniczeń krótkiej sprzedaży, prawo jednej ceny, ograniczony i nieograniczony arbitraż, stawka w warunkach równowagi)
Zmienność a teoria równowagi, ceny i neutralne ryzyko, zmienność i ograniczenia portfela
Ryzyko a oczekiwana użyteczność, teoria Von Neumann-Morgenstern, aksjomaty użyteczności w warunkach kontroli państwa, aksjomaty oczekiwanej użyteczności
Awersja do ryzyka a neutralność ryzyka, miary Arrow-Pratt awersji do ryzyka, kompensacja ryzyka, teoria Pratt, awersja do ryzyka
Portfele optymalne
Statystyka porównawcza optymalnych portfeli (bogactwo, nieoczekiwane stopy zwrotu, ryzyko)
Cena równowagi i alokacja (stopy zwrotu w warunkach równowagi, oczekiwane stopy zwrotu w warunkach równowagi, zmienność krańcowych stóp zwrotu)
Rynki konkurencyjne i równowaga Pareto alokacji ryzyka
Wycena czynnikowa (błędy wyceny, średnia wycena struktury)
Bańki racjonalne i uczenie się
Finan Modele zachowań rynkowych
EH teoria testowania
Inwestycje a teoria upadłości
Finanse behawioralne i anomalnie rynkowe
Wypływ COVID-19 na rynek finansowy
Regulacje ESG a estymacja ryzyka inwestycyjnego
Całkowita liczba godzin – nakład pracy studenta (6 ECTS – 200 godz.)
Zajęcia (w tym zaliczenie i egzamin) – 36 godz.
Czytanie literatury na zajęcia – 30 godz.
Opracowanie prac pisemnych i studiów przypadku – 60 godz.
Przygotowanie projektu (praca zespołowa) – 10 godz.
Przygotowanie do zaliczenia / egzaminu – 64 godz.
ĆWICZENIA
Ekonomia finansowa podstawowe pojęcia
Modelowanie rynków finansowych (testy normalności, random walk, kointegracja, symulacja monte carlo)
Testowanie EMH
Budowanie równowagi w warunkach cen linowych
Modelowanie w warunkach ograniczeń portfela
Modelowanie ryzyka przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych
Awersja do ryzyka
Portfele optymalne
Statystyka porównawcza optymalnych portfeli
Analiza wariancji
Wycena czynnikowa (błędy wyceny, średnia wycena struktury)
Bańki racjonalne i uczenie się
Modele zachowań rynkowych
EH teoria testowania
Modelowanie ryzyka upadłości (credit rating, linie ROC, analiza dyskryminacyjna, modele Ohlsona, modele SMV, modele logitowe i probitowe)
Całkowita liczba godzin – nakład pracy studenta (6 ECTS – 200 godz.)
Zajęcia (w tym zaliczenie i egzamin) – 36 godz.
Czytanie literatury na zajęcia – 30 godz.
Opracowanie prac pisemnych i studiów przypadku – 60 godz.
Przygotowanie projektu (praca zespołowa) – 10 godz.
Przygotowanie do zaliczenia / egzaminu – 64 godz.
Rodzaj przedmiotu
Tryb prowadzenia
Koordynatorzy przedmiotu
Efekty kształcenia
Po ukończeniu przedmiotu (wykładu i ćwiczeń) student:
- zna i rozumie
• K_W01 – w sposób pogłębiony metodologię badań i terminologię w zakresie dyscypliny nauki o zarządzaniu i jakości oraz w dyscyplinach uzupełniających (ekonomia i finanse), w szczególności dla obszaru zarządzania finansami i rachunkowości;
• K_W02 – w sposób pogłębiony zasady, procedury i praktyki dotyczące zarządzania finansami w organizacjach, rachunkowości, zarządzania instytucjami finansowymi i strategii instytucji finansowych;
• K_W03 – w sposób pogłębiony stopniu teorie i modele ekonomiczne dotyczące funkcjonowania organizacji w całej gospodarce;
• K_W05 – złożone procesy i zjawiska technologiczne, społeczne, polityczne, prawne, ekonomiczne oraz ich wpływ na decyzje finansowe w organizacjach, funkcjonowanie organizacji i całej gospodarki;
- potrafi
• K_U01 – wykorzystać teorie dyscypliny nauki zarządzaniu i jakości oraz nauk uzupełniających (ekonomia i finanse) do rozpoznawania, diagnozowania i rozwiązywania problemów związanych z decyzjami finansowymi w organizacji i zarządzaniem instytucjami finansowymi, stosując właściwy dobór źródeł oraz przystosowując istniejące lub opracowując nowe metody;
• K_U02 – prawidłowo interpretować założone procesy ekonomiczne oraz ich wpływ na decyzje finansowe w organizacjach, funkcjonowanie organizacji i całość gospodarki, stosując właściwy dobór źródeł;
- jest gotów do:
• K_K01 – oceny krytycznego podejścia do złożonych sytuacji i zjawisk związanych z zarządzaniem finansami w organizacjach, rachunkowością, zarządzaniem instytucjami finansowymi i strategiami instytucji finansowych;
• K_K03 – do przestrzegania i rozwijania standardów etycznych.
Kryteria oceniania
Wykład: Egzamin pisemny (test, pytania otwarte, zadania) 70% + dodatkowe prace
Stacjonarnie (w przypadku wzrostu zachorowań i zmian regulacji zdalnie na e-Nauce)
Ćwiczenia:
bieżąca ocena (bieżące przygotowanie do zajęć i aktywność) 20%, śródsemestralne pisemne testy kontrolne 40%, kontrola obecności, praca semestralna 40%.
Stacjonarnie i online
Literatura
Patrycja Chodnicka-Jaworska, Piotr Jaworski, wrażliwość rynku akcji na publikacje danych rynkowych w czasie pandemii COVID-19, Wydawctwo Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Warszawskiego , 2020;
Patrycja Chodnicka-Jaworska, Credit rating na rynku finansowym, PWE, 2019;
Krzysztof Jajuga, Teresa Jajuga, Inwestycje, PWN, 2015;
Stephen F. LeRoy, Jan Werner, Principles of Financial Economics, Cambridge University Press 2 edition, 2014;
Keith Cuthbertson, Dirk Nitzsche, Quantitative Financial Economics: Stocks, Bonds and Foreign Exchange, 2nd Edition, Wiley, 2004.
Więcej informacji
Dodatkowe informacje (np. o kalendarzu rejestracji, prowadzących zajęcia, lokalizacji i terminach zajęć) mogą być dostępne w serwisie USOSweb: