Ocena przedsięwzięć rozwojowych przedsiębiorstwa 2600-MSFRdz2zfpOPRP
Konwersatorium:
1. Obszary zarządzania finansami przedsiębiorstwa w długim okresie. Długoterminowe cele i kryteria oceny przedsiębiorstwa.
2. Kapitał własny jako długoterminowe źródło finansowania przedsiębiorstwa. Decyzje o upublicznieniu przedsiębiorstwa (IPO).
3. Obligacje jako długoterminowe źródło finansowania przedsiębiorstwa. Analiza ryzyka finansowania. Studium przypadku.
4. Hybrydowe źródła długoterminowego finansowania. Leasing.
5. Wykorzystanie krótkoterminowych instrumentów w długoterminowym finansowaniu przedsiębiorstwa. Analiza ryzyka.
6. Wycena kosztu kapitału. Składniki kosztu kapitału. Dług. Kapitał własny zwykły. Modele CAPM, APT. Kalkulacje kosztów z wykorzystaniem analizy regresji. Model Hamady. Średni ważony koszt kapitału. Optymalizacja struktury kapitałowej. Warunki stosowania modeli. Studium przypadku.
7. Ocena przedsięwzięć inwestycyjnych przedsiębiorstwa. Wycena przyrostowych przepływów pieniężnych. Nietypowe rozkłady inwestycyjnych przepływów pieniężnych. Studium przypadku.
8. Kryteria oceny projektów: NPV, APV, IRR, wielokrotna wewnętrzna stopa zwrotu, MIRR, DPP. Analiza projektów dla różnych okresów eksploatacji.
9. Optymalizacja skali i zakresu programu inwestycyjnego. Racjonowanie kapitału. Studium przypadku.
10. Analiza projektów w warunkach inflacji.
11. Ocena decyzji inwestycyjnych podejmowanych w warunkach ryzyka. Ekwiwalent pewności. Drzewa decyzyjne. Analiza scenariuszowa. Analiza symulacyjna (analiza Monte Carlo). Studium przypadku.
12. Wykorzystanie opcji rzeczywistych w ocenie przedsięwzięć rozwojowych. Klasyfikacje opcji rzeczywistych. Opcje i strategie rozwojowe. Studium przypadku.
13. Ocena inwestycji zagranicznych. Analiza ryzyka współpracy.
14. Ocena inwestycji non-profit. Inwestycje z przepływami wydatkowymi. Ocena inwestycji infrastrukturalnych. Społeczna stopa dyskontowa. Studium przypadku.
Rodzaj przedmiotu
Tryb prowadzenia
Efekty kształcenia
Student/Studentka po ukończeniu kursu:
W zakresie wiedzy:
• Zna i rozumie w sposób pogłębiony terminologię dotyczącą zarządzania finansami przedsiębiorstwa w zakresie dyscypliny nauki o zarządzaniu i jakości oraz w dyscyplinach uzupełniających (ekonomia i finanse, nauki prawne). (S3_W01)
• Zna i rozumie w sposób pogłębiony zasady, procedury i praktyki dotyczące zarządzania finansami przedsiębiorstwa. (S3_W02)
• Zna i rozumie w sposób pogłębiony teorie i modele ekonomiczne odnoszące się do zarządzania finansami przedsiębiorstwa. (S3_W03).
• Zna i rozumie złożone procesy i zjawiska technologiczne, społeczne, polityczne, prawne, ekonomiczne i ekologiczne oraz ich wpływ na zarządzanie finansami przedsiębiorstwa (S3_W05).
W zakresie umiejętności:
• Potrafi wykorzystać teorię dyscypliny nauki o zarządzaniu i jakości oraz nauk uzupełniających (ekonomia i finanse, nauki prawne) do rozpoznawania, diagnozowania i rozwiązywania problemów związanych z zarządzaniem finansami przedsiębiorstwa, stosując właściwy dobór źródeł oraz przystosowując istniejące lub opracowując nowe metody (S3_U01).
• Potrafi prawidłowo interpretować złożone procesy i zjawiska technologiczne, społeczne, polityczne, prawne, ekonomiczne, ekologiczne oraz ich wpływ na zarządzanie finansami przedsiębiorstwa, stosując właściwy dobór źródeł (S3_U02).
• Potrafi samodzielnie i zespołowo przygotować analizy, diagnozy i raporty dotyczące złożonych i nietypowych problemów związanych z zarządzaniem finansami przedsiębiorstwa oraz komunikatywnie je prezentować, także w języku angielskim - wykorzystując narzędzia informatyczno-komunikacyjne (S3_U03).
• Potrafi planować, organizować i kierować pracą zespołową (S3_U04).
• Posiada zdolność do samokształcenia się, podnoszenia zdobytych kwalifikacji i wspierania innych w tym zakresie (S3_U05).
W zakresie postaw:
• Gotów jest do oceny i krytycznego podejścia do złożonych sytuacji i zjawisk związanych z zarządzaniem finansami przedsiębiorstwa. (S3_K01).
• Gotów jest do przestrzegania i rozwijania zawodowych standardów etycznych z zarządzaniem finansami przedsiębiorstwa. (S3_K02).
Kryteria oceniania
• Grupowy projekt semestralny (treść raportu.- 30%) z końcową prezentacją (20%) i obroną (30%). Za raport można uzyskać 80%, tj. 80 pkt.
• Prace domowe, modele excelowe oceny projektów (20%, tj. 20 pkt).
Literatura
Literatura podstawowa:
• Cieślik R., Postuła M. (red.) Projekty inwestycyjne. Finansowanie, budżetowanie, ocena efektywności, Difin, Warszawa 2016
Literatura uzupełniająca:
• Behrens W., Hawranek P.M., Poradnik przygotowania przemysłowych studiów feasibility, Wydanie poprawione i rozszerzone, UNIDO, Warszawa 1993.
• BodmerE. Corporate and Project Finance Modeling. Theory and Practice. Wiley, Hoboken 2015.
• Rogowski W. Rachunek efektywności inwestycji, Wolters Kluwer, 2013.
• Jajuga K., Jajuga T. Inwestycje. Instrumenty finansowe, aktywa niefinansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2015.
• Rutkowski A. Zarządzanie finansami (wyd. 4 zm.), PWE, Warszawa 2016.
Literatura dodatkowa (etyka, artykuły naukowe, kontekst społeczny, …):
• Sandel M. Czego nie można kupić za pieniądze, Kurhaus Publishing, 2013.
• Wybrane artykuły z: „Journal of Applied Corporate Finance”, “McKinsey on Finance”.
Więcej informacji
Dodatkowe informacje (np. o kalendarzu rejestracji, prowadzących zajęcia, lokalizacji i terminach zajęć) mogą być dostępne w serwisie USOSweb: