Ocena przedsięwzięć rozwojowych przedsiębiorstwa 2600-MSFRdz2rrfOPRP
1. Wprowadzenie do finansowania i budżetowania przedsięwzięć oraz projektów rozwojowych realizowanych w formule corporate finance i project finance
1.1 istota i rodzaje inwestycji
1.2 decyzje inwestycyjne w strategii rozwoju przedsiębiorstwa
1.3 project finance, corporate finance jako formy realizacji przedsięwzięć rozwojowych
1.4 Koncepcja zrównoważonego rozwoju i jej znaczenie dla budżetowania oraz oceny efektywności przedsięwzięć rozwojowych.
2. Budżetowanie finansowe przedsięwzięć biznesowych oraz projektów rozwojowych
2.1 etapy procesu planowania przedsięwzięć oraz budżetowania inwestycji, w tym realizowanych w formule corporate finance i project finance
2.2 dane wejściowe do modelu prognostycznego założeń finansowych przedsięwzięć biznesowych i projektów rozwojowych
2.3 najczęściej popełniane błędy w założeniach modelu finansowego
3. Podstawowe zagadnienia analizy i oceny przedsięwzięć biznesowych i projektów rozwojowych
3.1 kategoryzacja wolnych przepływów pieniężnych dla przedsięwzięć biznesowych i projektów rozwojowych oraz algorytmy ich kalkulacji.
3.2 wartość pieniądza w czasie i jego znaczenie dla oceny opłacalności przedsięwzięć,
3.3. kapitał własny i kapitał obcy jako długoterminowe źródło finansowania przedsiębiorstwa – analiza ryzyka
3.4 średnioważony kosztu kapitału jako czynnik dyskontujący
3.5 modelowanie strumieni pieniężnych z uwzględnieniem koncepcji zrównoważonego rozwoju
4. Metody oceny opłacalności inwestycji - komercyjny a społeczny rachunek efektywności inwestycji.
4.1 koszty stałe i ich znaczenie dla podejmowania decyzji inwestycyjnej
4.2 metody statyczne i dynamiczne w ocenie opłacalności przedsięwzięć i projektów rozwojowych
4.3 czynnik reinwestycji w metodach oceny opłacalności
4.4 selekcja przedsięwzięć w warunkach oceny alternatywnych przedsięwzięć o różnej wartości nakładów i o różnych okresach ekonomicznego życia
4.5 specyfika oceny projektów rozwojowych realizowanych w formule project finance - wykorzystanie wolnych przepływów pieniężnych do obliczenia DSCR, LLCR, PLCR, D/EBITDA
4.6 metoda opcji realnych (ROV) w ocenie przedsięwzięć
5. Identyfikacja i mitygacja ryzyk związanych z realizacją przedsięwzięć rozwojowych, w tym w ramach realizacji celów zrównoważonego rozwoju
6.Wykorzystanie opcji rzeczywistych w ocenie przedsięwzięć rozwojowych.
7. Ocena inwestycji zagranicznych.
Rodzaj przedmiotu
Tryb prowadzenia
Efekty kształcenia
Student/Studentka po ukończeniu kursu:
W zakresie wiedzy:
• Zna i rozumie w sposób pogłębiony metodologię badań i terminologię odnoszącą się do inwestycji, przedsięwzięć rozwojowych, planowania finansowego, budżetowania kapitałowego oraz oceny opłacalności (S1_W02) (K_W01).
• Zna i rozumie zasady, metody i procedury oceny opłacalności przedsięwzięć realizowanych w różnych formułach, tj, w formule corporate finance i project finance (S1_W02) (K_W02).
• Rozumie w stopniu pogłębionym teorię oraz zna założenia modelowe zarówno konwencjonalnych, jak i niekonwencjonalnych metod oceny efektywności przedsięwzięć (S1_W03) (K_W03).
• Zna i rozumie metody rozpoznawania, diagnozowania i rozwiązywania problemów związanych z realizacją i oceną opłacalności przedsięwzięć w tym czynnik ryzyka (S1_W05) (K_W05).
W zakresie umiejętności:
• Potrafi wykorzystać teorię w zakresie zarządzania finansami przedsiębiorstw do rozpoznawania, diagnozowania i rozwiązywania problemów związanych z oceną projektu rozwojowego (S1_U01) (K_U01).
• Potrafi przeprowadzić proces oceny opłacalności przedsięwzięć realizowanych w różnych formułach (corporate finance i project finance) uwzględniając złożone procesy i zjawiska społeczne, polityczne, prawne, ekonomiczne, ekologiczne oraz prognozując ich wpływ na efektywność przedsięwzięcia i ryzyko związane z jego realizacją (S1_U02) (K_U02).
• Potrafi samodzielnie i zespołowo przygotować analizy, diagnozy i raporty z uwzględnieniem złożonych procesów wpływających na opłacalność projektów inwestycyjnych (S1_U03) (K_U03).
• Potrafi planować, organizować pracę własną i zespołową w procesie przygotowywania planów finansowych i oceny projektów rozwojowych (S1_U04) (K_U05).
W zakresie postaw:
• Gotów jest do oceny i krytycznego podejścia do złożonych sytuacji i zjawisk związanych z zarządzaniem finansami w organizacjach, rachunkowością, zarządzaniem instytucjami finansowymi i strategami instytucji finansowych (S1_K02) (K_K01).
• Gotów jest do myślenia i działania w sposób przedsiębiorczy (S1_K02) (K_K02).
Kryteria oceniania
Zaliczenie będzie oparte na:
- pisemnym egzaminie końcowym (pytania wielokrotnego wyboru i 2 zadania problemowe) oraz
- projekcie - praca grupowa (3-4 studentów).
Wpływ poszczególnych form zaliczenie będzie następujący:
egzamin końcowy – 80%
projekt – 20%projekt – 20%
Literatura
Literatura Podstawowa:
1. Anna Chmielewska, Rafał Cieślik ,Mariusz Lipski, Marta Postuła (2023), Projekty inwestycyjne. Jak nie wpaść w pułapkę (nie)zrównoważonego rozwoju, Difin.
Literatura uzupełniająca:
2. Rafał Cieślik, Marta Postuła (red. nauk), (2016). Projekty inwestycyjne. Finansowanie, budżetowanie, ocena efektywności, Wydawnictwo: DIFIN
Literatura uzupełniająca:
3. Paolo Taticchi, Melissa Demartini (2020) Corporate Sustainability in Practice: A Guide for Strategy Development and Implementation. Springer Nature.
4. Rogowski W. (2013). Rachunek efektywności inwestycji - Wyzwania teorii i potrzeby praktyki, Wydawnictwo: Wolters Kluwer
5. Gatti s. (2013), Project Finance in Theory and Practice: Designing, Structuring, and Financing Private and Public Projects, Academic Press
6. Bodmer E. (2014). Corporate and Project Finance Modeling: Theory and Practice, Wiley
7. Baker H.K (editor)., English P. (editor), (2012). Capital Budgeting Valuation: Financial Analysis for Today's Investment Projects, Wiley
Więcej informacji
Dodatkowe informacje (np. o kalendarzu rejestracji, prowadzących zajęcia, lokalizacji i terminach zajęć) mogą być dostępne w serwisie USOSweb: