Zaawansowana analiza instrumentów dłużnych 2600-MSFRdz1rkdiZAID
1. Własności instrumentów dłużnych. Analiza wg kryterium:
kuponu
ryzyka emitenta
rodzaj zabezpieczeń
innowacje na rynku instrumentów dłużnych
2. Rynki obrotu dla instrumentów dłużnych
rynek pierwotny
rynek wtórny
platformy obrotu
międzynarodowy rynek obligacji
indeksy obligacji
benchmarki i współczynniki konwersji
3. Cena obligacji i jej rentowność
kalkulacja ceny obligacji przy różnych kuponach
standardowa rentowności obligacji (YTM)
cena czysta, nominalna, z kuponem
4. Ryzyko inwestycji w instrumenty dłużne
ryzyko stopy procentowej
ryzyko kredytowe
ryzyko polityczne
ryzyko walutowe
ryzyko płynności
mierniki ryzyka inwestycji w instrumenty dłużne
5. Poziom i struktura natychmiastowych stóp procentowych
krzywa rentowności i czynniki ją kształtujące
prima rate
warunki powstawania odwróconej krzywej rentowności
spread kredytowy
wrażliwość stóp procentowych na czynniki zewnętrzne
6. Teorie i modele kształtowania się struktury stóp procentowych
teoria oczekiwań
teoria preferencji płynności
teoria segmentacji rynku
7. Analiza obligacji standardowych
zależność cena/stopa zwrotu
średni termin wykupu obligacji
czas zwrotu obligacji (duration)
wrażliwości obligacji na zmiany stóp bazowych
wypukłość obligacji (convexity)
8. Analiza obligacji z opcjami dodatkowymi
obligacje z opcją
obligacje zamienne na akcje
obligacje przychodowe
9. Obligacje w długu publicznym
- przesłanki różnicowania zapadalności
- procedura emisji
- ryzyko kredytowe obligacji samorządowych i zagranicznych
10. Analiza ryzyka kredytowego dla instrumentów dłużnych
rating obligacji (poziom inwestycyjny, spekulacyjny)
agencje ratingowe
kalkulacja wskaźników oceny ryzyka kredytowego
11. Zabezpieczanie ryzyka inwestycji w obligacje
kredytowe instrumenty pochodne (Credit Default Swap, Credit Linked Notes, Total Return Swap)
Rodzaj przedmiotu
Tryb prowadzenia
Efekty kształcenia
Student/Studentka po ukończeniu kursu:
W zakresie wiedzy:
Zna i rozumie w sposób pogłębiony metodologię badań i terminologię w zakresie dyscypliny nauki o zarządzaniu i jakości oraz w dyscyplinach uzupełniających (ekonomia i finanse, nauki prawne), w szczególności dla obszaru zarządzania finansami i rachunkowości (K_W01)
Zna i rozumie w sposób pogłębiony zasady, procedury i praktyki dotyczące zarządzania finansami w organizacjach, rachunkowości, zarządzania instytucjami finansowymi i strategii instytucji finansowych (K_W02)
Zna i rozumie w sposób pogłębiony stopniu teorie i modele ekonomiczne dotyczące funkcjonowania organizacji i całej gospodarki (K_W03)
Zna i rozumie w sposób pogłębiony regulacje prawne dotyczące funkcjonowania organizacji i całej gospodarki (K_W04)
Zna i rozumie złożone procesy i zjawiska technologiczne, społeczne, polityczne, prawne, ekonomiczne i ekologiczne oraz ich wpływ na decyzje finansowe w organizacjach, funkcjonowanie organizacji i całej gospodarki, w tym zasady ochrony własności przemysłowej i prawa autorskiego (K_W05)
Zna i rozumie zasady tworzenia i rozwoju różnych form przedsiębiorczości w wymiarze krajowym i globalnym (K_W06)
W zakresie umiejętności:
Potrafi wykorzystać teorię dyscypliny nauki o zarządzaniu i jakości oraz nauk uzupełniających (ekonomia i finanse, nauki prawne) do rozpoznawania, diagnozowania i rozwiązywania problemów związanych z decyzjami finansowymi w organizacji i zarządzaniem instytucjami finansowymi, stosując właściwy dobór źródeł oraz przystosowując istniejące lub opracowując nowe metody (K_U01)
Potrafi prawidłowo interpretować złożone procesy i zjawiska technologiczne, społeczne, polityczne, prawne, ekonomiczne, ekologiczne oraz ich wpływ na decyzje finansowe w organizacjach, funkcjonowanie organizacji i całości gospodarki, stosując właściwy dobór źródeł (K_U02)
Potrafi samodzielnie i zespołowo przygotować analizy, diagnozy i raporty dotyczące złożonych i nietypowych problemów związanych z zarządzaniem finansami w organizacjach, rachunkowości, zarządzaniem instytucjami finansowymi i strategiami instytucji finansowych oraz komunikatywnie je prezentować, także w języku angielskim - wykorzystując narzędzia informatyczno-komunikacyjne (K_U03)
W zakresie postaw:
Gotów jest do oceny i krytycznego podejścia do złożonych sytuacji i zjawisk związanych z zarządzaniem finansami w organizacjach, rachunkowością, zarządzaniem instytucjami finansowymi i strategami instytucji finansowych (K_K01)
Gotów jest do myślenia i działania w sposób przedsiębiorczy w wymiarze krajowym i globalnym (K_K02)
Gotów jest do przestrzegania i rozwijania zawodowych standardów etycznych (K_K02).
Kryteria oceniania
Egzamin pisemny (pytania otwarte i zamknięte), oraz projekt (praca indywidualna i w grupach).
Literatura
Podstawowa pozycja:
F. Fabozzi – „Rynki obligacji: analiza i strategie”, WIG PRESS 2000
Uzupełniające pozycje:
F.K. Reilly, K.C. Brown – „Analiza inwestycji i zarządzanie portfelem T1 i T2”, PWE 2001
Borowski K. 2014, Miary ryzyka na rynku akcji i obligacji, Wydawnictwo Difin, 2014.
F. Fabozzi The Handbook of Fixed Income Securities, McGraw-Hill, 2012.
Więcej informacji
Dodatkowe informacje (np. o kalendarzu rejestracji, prowadzących zajęcia, lokalizacji i terminach zajęć) mogą być dostępne w serwisie USOSweb: