Inwestycje Finansowe 2600-FCdz1IF
Wykład
1. Wprowadzenie do teorii inwestowania. Cele i ograniczenia inwestorów.
- Definicja i cechy inwestycji finansowych
- Klasyfikacja aktywów finansowych
- Uwarunkowania inwestycji finansowych
- Papiery wartościowe i rynki
2. Kryteria decyzji inwestycyjnych.
- Klasyfikacja stóp zwrotu (nominalna, realna, stopa wolna od ryzyka, premia za ryzyko)
- Pojęcie oczekiwanej stopy zwrotu
- Rozkład stóp zwrotu inwestycji (charakterystyka rozkładu normalnego – kurtoza, skośność), Value-at-Risk
- Rodzaje ryzyka inwestycji i mierniki ryzyka (wariancja, odchylenie stand)
- Dywersyfikacja ryzyka - klasyfikacja (współczynniki kowariancji i korelacji stóp zwrotu)
3. Inwestycje w instrumenty dłużne.
- Klasyfikacja i struktura stóp procentowych (struktura natychmiastowych stóp procentowych, struktura terminowa stóp procentowych)
- Teorie dotyczące kształtowania stóp procentowych (preferencji płynności, segmentacji, oczekiwań)
- Cechy instrumentu dłużnego (cena, rentowność)
- Model wyceny obligacji
- Analiza wrażliwości obligacji na zmiany stóp procentowych
4. Inwestycje w instrumenty udziałowe.
- Rodzaje i cechy instrumentów udziałowych
- Ryzyko systematyczne i niesystematyczne
- Współczynnik Beta
- Modele wyceny aktywów (model jednowskaźnikowy Sharpe’a, Markowitza, CAPM, linia rynku kapitałowego CML i linia rynku papierów wartościowych SML, granica efektywna)
- Pojęcie efektywności rynku kapitałowego
- Założenia i podstawy analizy technicznej, fundamentalnej, wskaźniki giełdowe.
5. Tradycyjne i awangardowe miary efektywności inwestycji finansowych.
- Pojęcie benchmarku, tracking error
- Wskaźniki efektywności (Sharpa, Sortino, Jensena, Treynora)
6. Zarządzanie ryzykiem inwestycji z wykorzystaniem kontraktów terminowych.
- Kontrakty forward/futures charakterystyka
- Model wyceny kontraktu terminowego
- Zastosowanie kontraktów terminowych do zabezpieczania ryzyka
7. Analiza i zastosowanie transakcji swap i opcji.
- Swap procentowy
- Swap walutowy
- Charakterystyka i zastosowanie opcji
- Funkcje wypłaty, prawa i obowiązki stron transakcji
Ćwiczenia
1. Zadania dotyczące podejmowania decyzji inwestycyjnych, w tym:
- Klasyfikacja stóp zwrotu (nominalna, realna, stopa wolna od ryzyka, premia za ryzyko)
- Pojęcie oczekiwanej stopy zwrotu
- Rozkład stóp zwrotu inwestycji (charakterystyka rozkładu normalnego – kurtoza, skośność), Value-at-Risk
- Rodzaje ryzyka inwestycji i mierniki ryzyka (wariancja, odchylenie stand)
- Dywersyfikacja ryzyka - klasyfikacja (współczynniki kowariancji i korelacji stóp zwrotu)
2. Przykłady inwestycji w instrumenty dłużne, w tym:
- Cechy instrumentu dłużnego (cena, rentowność)
- Model wyceny obligacji
- Analiza wrażliwości obligacji na zmiany stóp procentowych
3. Przykłady inwestycji w instrumenty udziałowe, w tym:
- Współczynnik Beta
- Modele wyceny aktywów (model jednowskaźnikowy Sharpe’a, Markowitza, CAPM, linia rynku kapitałowego CML i linia rynku papierów wartościowych SML, granica efektywna)
- Założenia i podstawy analizy technicznej, fundamentalnej, wskaźniki giełdowe.
4. Kalkulacja miary efektywności inwestycji finansowych, w tym:
- Pojęcie benchmarku, tracking error
- Wskaźniki efektywności (Sharpa, Sortino, Jensena, Treynora)
5. Zarządzanie ryzykiem inwestycji z wykorzystaniem kontraktów terminowych.
- Kontrakty forward/futures charakterystyka
- Model wyceny kontraktu terminowego
- Zastosowanie kontraktów terminowych do zabezpieczania ryzyka
6. Analiza i zastosowanie transakcji swap i opcji.
- Swap procentowy
- Swap walutowy
- Charakterystyka i zastosowanie opcji
- Funkcje wypłaty, prawa i obowiązki stron transakcji
Rodzaj przedmiotu
Koordynatorzy przedmiotu
Efekty kształcenia
K_W01 – w sposób pogłębiony metodologię badań i terminologię w zakresie dyscypliny ekonomia i finanse oraz w dyscyplinach uzupełniających (nauki o zarządzaniu i jakości oraz nauki prawne).
K_W02 – w sposób pogłębiony zasady, procedury i praktyki dotyczące inwestycji i analizy danych.
K_W03 – w sposób pogłębiony teorie i modele ekonomiczne dotyczące funkcjonowania organizacji i całej gospodarki, w szczególności dotyczące obszarów wiedzy związanych z inwestycjami finansowymi i analizą danych.
K_W05 – złożone procesy i zjawiska technologiczne, społeczne, polityczne, prawne, ekonomiczne i ekologiczne, w tym fundamentalne dylematy współczesnej cywilizacji oraz ich wpływ na decyzje finansowe w organizacjach, funkcjonowanie całej gospodarki oraz organizacji w zakresie budowy systemów informacyjnych.
K_U01 – wykorzystać teorię dyscypliny ekonomia i finanse oraz dyscyplin uzupełniających (nauki o zarządzaniu i jakości, nauki prawne) do rozpoznawania, diagnozowania i rozwiązywania problemów związanych z decyzjami finansowymi z zakresu inwestycji i analizy danych.
K_U02 – prawidłowo interpretować złożone procesy i zjawiska technologiczne, społeczne, polityczne, prawne, ekonomiczne, ekologiczne oraz oceniać ich wpływ na decyzje finansowe w organizacjach, funkcjonowanie organizacji i całości gospodarki.
K_U03 – stosować właściwy dobór źródeł oraz przystosowuje istniejące lub opracowuje nowe metody i narzędzia, w tym zaawansowane techniki informacyjno-komunikacyjne do rozpoznawania, diagnozowania i rozwiązywania problemów związanych z decyzjami finansowymi z zakresu inwestycji i analizy danych.
K_U05 – proponować rozwiązania zadań osadzonych w nieprzewidywalnych warunkach.
K_K01 – oceny i krytycznego podejścia do złożonych sytuacji i zjawisk związanych z inwestycjami finansowymi i analizą danych w organizacji.
K_K02 – uznania znaczenia i wartości wiedzy naukowej w kontekście rozwiązywania złożonych problemów z zakresu inwestycji i analizy danych w organizacji, a także zasięgania opinii ekspertów w tym procesie.
K_K03 – inicjowania działalności przynoszącej korzyść społeczności, społeczeństwu lub środowisku, a także do inicjowania działań na rzecz dobra wspólnego.
Kryteria oceniania
1) Egzamin pisemny (pytania otwarte, zamknięte) w formie stacjonarnej lub zdalnej na platformie Kampus.
2) Ćwiczenia:
- pisemne zaliczenie ćwiczeń (pytania otwarte, zamknięte) w formie stacjonarnej lub zdalnej na platformie Kampus,
- aktywność na zajęciach (ćwiczenia, studia przypadków),
- projekt (praca w grupach),
- obecność na zajęciach.
Praktyki zawodowe
Praktyki zawodowe nie są wymagane dla realizacji przedmiotu
Literatura
Podstawowa pozycja:
Francis J.C. Inwestycje. Analiza i zarządzanie, WIG Press 2000
Jajuga K., Jajuga T., Inwestycje, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2010
Literatura uzupełniająca:
Haugen R. A., Teoria nowoczesnego inwestowania, WIG PRESS 1996
Sopoćko A., Rynkowe instrumenty finansowe, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2010 Bodie, Kane, Marcus 2018, Essential of Investments, Mc Grow Hill Education
Więcej informacji
Dodatkowe informacje (np. o kalendarzu rejestracji, prowadzących zajęcia, lokalizacji i terminach zajęć) mogą być dostępne w serwisie USOSweb: