Stock market and market anomalies 2600-DSdz3SMMAen
Przedmiot stanowi most między akademicką teorią wyceny aktywów a rynkową praktyką. Rozpoczyna się od analizy modelu CAPM i Hipotezy Rynku Efektywnego, by następnie poddać te teorie krytyce poprzez analizę anomalii behawioralnych (efekt stycznia, momentum, value vs. growth).
Kluczowym elementem kursu jest metodologia Event Studies oraz Backtestingu, pozwalająca na weryfikację, czy obserwowane zjawiska generują statystycznie istotną nadwyżkową stopę zwrotu (Alfa), czy są jedynie wynikiem szumu informacyjnego. Kurs kończy się syntezą wiedzy w formie budowy strategii typu Smart Beta.
Koordynatorzy przedmiotu
Rodzaj przedmiotu
Tryb prowadzenia
Efekty kształcenia
Wiedza:
Student rozumie ograniczenia Hipotezy Rynku Efektywnego oraz identyfikuje kluczowe anomalie cenowe występujące na rynkach kapitałowych. – K_W01 (wiedza ogólna z zakresu finansów i rynków kapitałowych)
Umiejętności:
Potrafi samodzielnie pobrać dane historyczne, przeprowadzić analizę zdarzeń (event study) i zweryfikować hipotezę o nieefektywności rynku. – K_U01 (umiejętność praktycznej analizy danych finansowych i testowania hipotez rynkowych)
K_U07 – (umiejętność samodzielnego korzystania z narzędzi analitycznych i programistycznych do przeprowadzania badań empirycznych w finansach)
Kompetencje społeczne:
Krytycznie ocenia rekomendacje inwestycyjne i rozumie psychologiczne pułapki decyzyjne inwestorów. – K_K01 (kompetencje społeczne w zakresie podejmowania decyzji inwestycyjnych i krytycznej oceny informacji rynkowych)
Kryteria oceniania
Ocena końcowa bazuje w 100% na indywidualnym lub grupowym projekcie badawczym (Project-based learning).
Kryteria: Poprawność metodologiczna, jakość analizy danych, logiczne wyciąganie wniosków.
Literatura
Frederic S. Mishkin - Financial Markets and Institutions, Global Edition
Richard Pike & Bill Neale - Corporate Finance and Investment