Ekonomia finansowa 2600-DIz1EF
WYKŁAD
Na zajęciach student zapoznaje się z następującymi zagadnieniami:
Ekonomia finansowa podstawowe pojęcia,
Równowaga na rynku finansowym (rynek papierów wartościowych, teoria agenta, konsumpcja i portfel wyboru, warunki pierwszeństwa, równowaga ogólna, istnienie i niezmienność równowagi, modele reprezentatywnych agentów),
Podstawowe modele i testy na rynkach finansowych,
Predykcja stóp zwrotu z akcji,
Ceny liniowe a funkcjonowanie stóp zwrotu, równowaga liniowa, ceny na rynkach regulowanych, problem optymalizacji, arbitraż i silny arbitraż, optymalne portfele, wycena równowagi, ograniczenia portfela (ograniczenia krótkiej sprzedaży, wybór portfela w ramach ograniczeń krótkiej sprzedaży, prawo jednej ceny, ograniczony i nieograniczony arbitraż, stawka w warunkach równowagi),
Zmienność a teoria równowagi, ceny i neutralne ryzyko, zmienność i ograniczenia portfela, ryzyko a oczekiwana użyteczność, teoria Von Neumann-Morgenstern,
aksjomaty użyteczności w warunkach kontroli państwa, aksjomaty oczekiwanej użyteczności,
Awersja do ryzyka a neutralność ryzyka, miary Arrow-Pratt awersji do ryzyka, finanse behawioralne i anomalnie rynkowe, modele zachowań rynkowych.
Podczas zajęć Student realizuje praktyczne zastosowanie modeli do wyznaczania trendów i przy zaangażowaniu prowadzącego uczestniczy w przeprowadzaniu badań na rynkach finansowych, w szczególności na rynku akcji, obligacji i innych. Podejmowane są również zagadnienia w obszarze zrównoważonego rozwoju i zielonych instrumentów finansowych
ĆWICZENIA
Ekonomia finansowa podstawowe pojęcia
Modelowanie rynków finansowych (testy normalności, random walk, kointegracja, symulacja monte carlo)
Testowanie EMH
Budowanie równowagi w warunkach cen linowych
Modelowanie ryzyka przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych
Optymalne portfele przy uwzględnieniu kilku ryzyk
Cena równowagi i alokacja
Analiza wariancji
Wycena czynnikowa
Długoterminowe rynki terminowe
Modele zachowań rynkowych
Modelowania prawdopodobieństwa
EH teoria testowania
Modelowanie ryzyka upadłości
Rodzaj przedmiotu
Efekty kształcenia
Student/Studentka po zaliczeniu kursu:
w zakresie wiedzy:
- w sposób pogłębiony zna metodologię badań i terminologię w zakresie dyscypliny ekonomia i finanse oraz w dyscyplinach uzupełniających (nauki o zarządzaniu i jakości oraz nauki prawne), w tym takie jak teoria agenta, konsumpcja i portfel wyboru oraz istnienie równowagi, zależność między ryzykiem a oczekiwaną użytecznością na podstawie teorii Von Neumann-Morgenstern oraz miar awersji do ryzyka według Arrow-Pratt (K_W01)
- w sposób pogłębiony zna zasady, procedury i praktyki dotyczące doradztwa inwestycyjnego i rynków kapitałowych, w tym praktyczne zastosowanie zasad równowagi na rynkach finansowych, teorie arbitrażu, optymalizacji portfela oraz zmienności w zarządzaniu finansami w organizacjach oraz strategiach instytucji finansowych oraz charakteryzuje podstawowe modele i testy funkcjonowania rynków finansowych (K_W02)
- zna złożone procesy i zjawiska technologiczne, społeczne, polityczne, prawne, ekonomiczne i ekologiczne, w tym fundamentalne dylematy współczesnej cywilizacji oraz ich wpływ na decyzje finansowe w organizacjach, funkcjonowanie całej gospodarki oraz organizacji w zakresie budowy systemów informacyjnych (K_W05)
w zakresie umiejętności:
- umie wykorzystać teorię dyscypliny ekonomia i finanse oraz dyscyplin uzupełniających (nauki o zarządzaniu i jakości, nauki prawne) do rozpoznawania, diagnozowania i rozwiązywania problemów związanych z decyzjami finansowymi z doradztwa inwestycyjnego i rynków kapitałowych (K_U01)
- umie prawidłowo interpretować złożone procesy i zjawiska technologiczne, społeczne, polityczne, prawne, ekonomiczne, ekologiczne oraz oceniać ich wpływ na decyzje finansowe w organizacjach, funkcjonowanie organizacji i całości gospodarki (K_U02).
- umie stosować właściwy dobór źródeł oraz przystosowuje istniejące lub opracowuje nowe metody i narzędzia, w tym zaawansowane techniki informacyjno-komunikacyjne do rozpoznawania, diagnozowania i rozwiązywania problemów związanych z decyzjami finansowymi z zakresu doradztwa inwestycyjnego i rynków kapitałowych (K_U03)
w zakresie kompetencji społecznych:
- stosuje ocenę i krytyczne podejście do złożonych sytuacji i zjawisk związanych z doradztwem inwestycyjnym i rynkami kapitałowymi w organizacji, w tym ocenia implikacje hipotezy efektywności rynku (EMH) dla inwestorów za pomocą odpowiednich narzędzi statystycznych, zastosowanie analizy wariancji w wycenie portfeli oraz modelach ryzyka (K_K01).
Kryteria oceniania
Wykład: egzamin pisemny (test, pytania otwarte, zadania), aktywność, dodatkowe prace, kontrola obecności.
Ćwiczenia: bieżąca ocena (bieżące przygotowanie do zajęć i aktywność), śródsemestralne pisemne testy kontrolne, kontrola obecności, praca semestralna. Warunkiem koniecznym zaliczenia ćwiczeń jest oddanie projektu.
Efekty uczenia się będą weryfikowane na bieżąco za pomocą zadań wykonywanych przez uczestników podczas ćwiczeń i na koniec podczas zaliczenia ćwiczeń (testu) oraz zaliczenia
Wykład:
• egzamin pisemny (100% oceny)
• ocena bardzo dobra z ćwiczeń (20% oceny)
• dodatkowe punkty za aktywność 10%
Ćwiczenia:
• 10% praca na zajęciach,
• 70% projekt grupowy;
• 20% kolokwium końcowe
Praktyki zawodowe
Praktyki zawodowe nie są wymagane dla realizacji przedmiotu
Literatura
Patrycja Chodnicka-Jaworska, Piotr Jaworski, Wrażliwość rynku akcji na publikacje danych rynkowych w czasie pandemii COVID-19, Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania UW, 2020;
Patrycja Chodnicka-Jaworska, Credit rating na rynku finansowym, PWE, 2019;
Krzysztof Jajuga, Teresa Jajuga, Inwestycje, PWN, 2015;
Stephen F. LeRoy, Jan Werner, Principles of Financial Economics, Cambridge University Press 2 edition, 2014;
Keith Cuthbertson, Dirk Nitzsche, Quantitative Financial Economics: Stocks, Bonds and Foreign Exchange, 2nd Edition, Wiley, 2004.
Więcej informacji
Dodatkowe informacje (np. o kalendarzu rejestracji, prowadzących zajęcia, lokalizacji i terminach zajęć) mogą być dostępne w serwisie USOSweb: