Analiza i wycena instrumentów udziałowych 2600-DIz1AWIU
W ramach zajęć zostaną zrealizowane następujące zagadnienia:
Rynki papierów udziałowych
• Znaczenie i cechy papierów udziałowych;
• rodzaje papierów udziałowych,
• główne rynki akcji;
• organizacja rynków akcji;
• instrumenty pochodne i indeksy
Analiza i wycena instrumentów udziałowych:
• teoria wyceny akcji; podstawowy model wyceny (wartość bieżąca przyszłych dochodów);
• model kapitalizacji dywidend (Williamsa - Gordona);
• model uproszczony kapitalizacji dywidend;
• model "ptaka w garści" Gordona (bird in hand);
• podejście do wyceny akcji;
• wykorzystanie przepływów pieniężnych;
• wykorzystanie dywidend;
• wykorzystanie strumieni zysku;
• metody mnożnikowe wyceny akcji i całej spółki;
• wykorzystanie podejścia opcyjnego w wycenie kapitału własnego; VaR dla ryzyka rynkowego
Analiza i omawianie artykułów z zakresu analizy i wyceny instrumentów udziałowych.
Rodzaj przedmiotu
Efekty uczenia się
Po ukończeniu kursu student/ka w zakresie:
Wiedzy
K_W02
Student zna i rozumie w sposób pogłębiony zasady, procedury i praktyki funkcjonowania rynków kapitałowych, w szczególności rynku akcji, w tym procesy analizy i wyceny instrumentów udziałowych
K_W04
Student zna i rozumie w sposób pogłębiony regulacje prawne dotyczące funkcjonowania rynków kapitałowych, w szczególności rynku papierów udziałowych, obejmujące obrót instrumentami finansowymi, ochronę inwestorów, obowiązki informacyjne spółek publicznych oraz zasady ładu korporacyjnego.
K_W05
Student zna i rozumie złożone procesy i zjawiska ekonomiczne, finansowe oraz technologiczne wpływające na wycenę instrumentów udziałowych, w tym zmienność rynków finansowych, ryzyko rynkowe, wykorzystanie instrumentów pochodnych oraz znaczenie systemów informacyjnych w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych.
Umiejętności
K_U02
Student potrafi prawidłowo interpretować złożone zjawiska ekonomiczne i rynkowe wpływające na ceny akcji oraz wartość przedsiębiorstw, w tym zmiany koniunktury gospodarczej, stóp procentowych, sytuacji finansowej spółek oraz nastrojów inwestorów.
K_U06
Student potrafi samodzielnie i zespołowo przygotować profesjonalne analizy, raporty i prezentacje dotyczące wyceny instrumentów udziałowych oraz sytuacji spółek notowanych na rynku kapitałowym, a także komunikatywnie je zaprezentować z wykorzystaniem zaawansowanych narzędzi informatyczno-komunikacyjnych.
K_U09
Student potrafi samodzielnie pogłębiać wiedzę i doskonalić umiejętności w zakresie analizy i wyceny instrumentów udziałowych, śledząc zmiany na rynkach finansowych oraz rozwój metod i narzędzi analitycznych.
Kompetencji społecznych
K_K01
Student jest gotów do krytycznej oceny metod i wyników wyceny instrumentów udziałowych oraz decyzji inwestycyjnych podejmowanych na ich podstawie, uwzględniając ryzyko rynkowe i niepewność towarzyszącą rynkom finansowym.
K_K05
Student jest gotów do przestrzegania i rozwijania standardów etycznych w analizie i wycenie instrumentów udziałowych, w szczególności w zakresie rzetelności wyceny, odpowiedzialności zawodowej oraz przejrzystości wobec uczestników rynku kapitałowego.
Kryteria oceniania
Zaliczenie pisemne (egzamin, pytania otwarte, zadania)
Dozwolona są 2 nieobecności
Praktyki zawodowe
Praktyki zawodowe nie są wymagane dla realizacji przedmiotu
Literatura
K. Jajuga, T. Jajuga „Inwestycje: instrumenty finansowe, aktywa niefinansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa", Wydawnictwo Naukowe PWN, 2015
E.J. Elton, M.J. Gruber - „Nowoczesna teoria portfelowa i analiza papierów wartościowych", WIG PRESS 1998
M. Michalski - „Spółka akcyjna”, Wolters Kluwer Polska 2008
Damodaran, A. (2025). Investment valuation: Tools and techniques for determining the value of any asset (4th University ed.). John Wiley & Sons.