Modelowanie ryzyka kredytowego na rynku finansowym 2600-DIdz1MRKRF
Podjęte zostaną aspekty takie jak:
• Podstawy modelowania ryzyka kredytowego (tj. Czym jest ryzyko niewypłacalności?; ekspozycja, procesy niewypłacalności i odzysku; rozkład strat kredytowych; oczekiwane i nieoczekiwane straty, wskaźniki odzysku),
• Ekspozycja kredytowa (tj. ryzyko przedrozliczeniowe a rozliczeniowe, profile ekspozycji, profile ekspozycji standardowych zobowiązań dłużnych, profile ekspozycji instrumentów pochodnych, ograniczanie ekspozycji, umowy o kompensacie, zabezpieczenia, inne instrumenty ograniczania ryzyka kontrahenta),
• Niewypłacalność i migracja kredytowa (tj. prawdopodobieństwo niewypłacalności i struktury czasowe wskaźników niewypłacalności, oceny kredytowe, pomiar dokładności ocen, oceny agencji, metodologia, macierze przejściowe, prawdopodobieństwa niewypłacalności i migracja kredytowa),
• Modele oceny kredytowej i wewnętrzne modele ocen (tj. oceny kredytowe, szacowanie prawdopodobieństwa niewypłacalności, inne metody określania prawdopodobieństwa niewypłacalności),
• Prawdopodobieństwa niewypłacalności implikowane przez rynek (tj. wycena instrumentów kalibracyjnych, obliczanie implikowanych prawdopodobieństw niewypłacalności),
• Ocena kredytowa i spready kredytowe;
• Modele portfelowe strat kredytowych;
• Ramy migracji kredytowej (tj. Kredytowe VaR dla pojedynczego długu/pożyczki; szacowanie korelacji zmian ocen i niewypłacalności; kredytowe VaR dla portfela długu/pożyczek);
• Warunkowe prawdopodobieństwa przejścia – model Credit Portfolio View;
• Podejście do oceny ryzyka kredytowego oparte na roszczeniach warunkowych;
• Podejście KMV;
• Podejście aktuarialne;
• Kalkulacja kapitału na ryzyko kredytowe
Rodzaj przedmiotu
Efekty uczenia się
Student/Studentka po zaliczeniu kursu:
w zakresie wiedzy:
• K_W01
Student zna i rozumie w sposób pogłębiony specjalistyczną terminologię oraz metodologię badań stosowaną w modelowaniu ryzyka kredytowego
• K_W02
Student zna i rozumie w sposób pogłębiony zasady, procedury i praktyki funkcjonowania rynków finansowych związane z oceną i zarządzaniem ryzykiem kredytowym, w tym metody wyznaczania ocen kredytowych, oraz prawdopodobieństw niewypłacalności
• K_W05
Student zna i rozumie złożone procesy i zjawiska ekonomiczne, technologiczne oraz regulacyjne wpływające na poziom ryzyka kredytowego w instytucjach finansowych oraz potrafi wyjaśnić ich znaczenie
w zakresie umiejętności:
• K_U01
Student potrafi wykorzystać teorie ekonomii i finansów oraz narzędzia ilościowe do identyfikacji, analizy i rozwiązywania problemów związanych z modelowaniem ryzyka kredytowego, w tym do estymacji prawdopodobieństwa niewypłacalności, strat kredytowych oraz miar typu Credit VaR.
• K_U02
Student potrafi prawidłowo interpretować złożone zjawiska ekonomiczne, rynkowe i regulacyjne wpływające na ryzyko kredytowe, w szczególności zmiany ratingów.
w zakresie kompetencji społecznych:
• K_K01
Student jest gotów do krytycznej oceny metod i modeli stosowanych w pomiarze ryzyka kredytowego, w tym ich założeń, ograniczeń oraz konsekwencji dla stabilności instytucji finansowych i funkcjonowania rynków finansowych.
Kryteria oceniania
Zaliczenie pisemne (egzamin, pytania otwarte, zadania), projekt
Dozwolona są 2 nieobecności
Zaliczenie przedmiotu
• egzamin pisemny – stacjonarny - pytania otwarte, tabelkowe i zamknięte.
• Projekt
Łącznie będzie można zdobyć 100 punktów, których liczba będzie określała końcową ocenę:
0-50% punktów – ocena 2
51%-60% punktów – ocena 3
61%-70% punktów – ocena 3,5
71%-80% punktów – ocena 4
81%-90% punktów – ocena 4,5
91%-100% punktów – ocena 5
Praktyki zawodowe
-
Literatura
Chodnicka-Jaworska, P. (2019). Credit rating. Determinanty i wpływ na rynek finansowy. Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne.
PRMIA. (2015). The PRM Handbook - Book 4: Practices for Credit and Counterparty Credit Risk Management. Professional Risk Managers' International Association.
Anthony Saunders, Metody pomiaru ryzyka kredytowego, Dom wydawniczy Abc 2001