Inwestycje Finansowe 2600-DIdz1IF

Wykład
1. Wprowadzenie do teorii inwestowania. Cele i ograniczenia inwestorów.
- Definicja i cechy inwestycji finansowych
- Klasyfikacja aktywów finansowych
- Uwarunkowania inwestycji finansowych
- Papiery wartościowe i rynki
2. Kryteria decyzji inwestycyjnych.
- Klasyfikacja stóp zwrotu (nominalna, realna, stopa wolna od ryzyka, premia za ryzyko)
- Pojęcie oczekiwanej stopy zwrotu
- Rozkład stóp zwrotu inwestycji (charakterystyka rozkładu normalnego – kurtoza, skośność), Value-at-Risk
- Rodzaje ryzyka inwestycji i mierniki ryzyka (wariancja, odchylenie stand)
- Dywersyfikacja ryzyka - klasyfikacja (współczynniki kowariancji i korelacji stóp zwrotu)
3. Inwestycje w instrumenty dłużne.
- Klasyfikacja i struktura stóp procentowych (struktura natychmiastowych stóp procentowych, struktura terminowa stóp procentowych)
- Teorie dotyczące kształtowania stóp procentowych (preferencji płynności, segmentacji, oczekiwań)
- Cechy instrumentu dłużnego (cena, rentowność)
- Model wyceny obligacji
- Analiza wrażliwości obligacji na zmiany stóp procentowych
4. Inwestycje w instrumenty udziałowe.
- Rodzaje i cechy instrumentów udziałowych
- Ryzyko systematyczne i niesystematyczne
- Współczynnik Beta
- Modele wyceny aktywów (model jednowskaźnikowy Sharpe’a, Markowitza, CAPM, linia rynku kapitałowego CML i linia rynku papierów wartościowych SML, granica efektywna)
- Pojęcie efektywności rynku kapitałowego
- Założenia i podstawy analizy technicznej, fundamentalnej, wskaźniki giełdowe.
5. Tradycyjne i awangardowe miary efektywności inwestycji finansowych.
- Pojęcie benchmarku, tracking error
- Wskaźniki efektywności (Sharpa, Sortino, Jensena, Treynora)
6. Zarządzanie ryzykiem inwestycji z wykorzystaniem kontraktów terminowych.
- Kontrakty forward/futures charakterystyka
- Model wyceny kontraktu terminowego
- Zastosowanie kontraktów terminowych do zabezpieczania ryzyka
7. Analiza i zastosowanie transakcji swap i opcji.
- Swap procentowy
- Swap walutowy
- Charakterystyka i zastosowanie opcji
- Funkcje wypłaty, prawa i obowiązki stron transakcji

Ćwiczenia
1. Zadania dotyczące podejmowania decyzji inwestycyjnych, w tym:
- Klasyfikacja stóp zwrotu (nominalna, realna, stopa wolna od ryzyka, premia za ryzyko)
- Pojęcie oczekiwanej stopy zwrotu
- Rozkład stóp zwrotu inwestycji (charakterystyka rozkładu normalnego – kurtoza, skośność), Value-at-Risk
- Rodzaje ryzyka inwestycji i mierniki ryzyka (wariancja, odchylenie stand)
- Dywersyfikacja ryzyka - klasyfikacja (współczynniki kowariancji i korelacji stóp zwrotu)
2. Przykłady inwestycji w instrumenty dłużne, w tym:
- Cechy instrumentu dłużnego (cena, rentowność)
- Model wyceny obligacji
- Analiza wrażliwości obligacji na zmiany stóp procentowych
3. Przykłady inwestycji w instrumenty udziałowe, w tym:
- Współczynnik Beta
- Modele wyceny aktywów (model jednowskaźnikowy Sharpe’a, Markowitza, CAPM, linia rynku kapitałowego CML i linia rynku papierów wartościowych SML, granica efektywna)
- Założenia i podstawy analizy technicznej, fundamentalnej, wskaźniki giełdowe.
4. Kalkulacja miary efektywności inwestycji finansowych, w tym:
- Pojęcie benchmarku, tracking error
- Wskaźniki efektywności (Sharpa, Sortino, Jensena, Treynora)
5. Zarządzanie ryzykiem inwestycji z wykorzystaniem kontraktów terminowych.
- Kontrakty forward/futures charakterystyka
- Model wyceny kontraktu terminowego
- Zastosowanie kontraktów terminowych do zabezpieczania ryzyka
6. Analiza i zastosowanie transakcji swap i opcji.
- Swap procentowy
- Swap walutowy
- Charakterystyka i zastosowanie opcji
- Funkcje wypłaty, prawa i obowiązki stron transakcji