Analiza i wycena obligacji 2600-DIdz1AWO
Na zajęciach zostaną podjęte następujące zagadnienia:
-źródła ryzyka dla instrumentów dłużnych,
- analiza rynku obligacji (skarbowych, samorządowych, korporacyjnych, zabezpieczonych aktywami, standardowych),
- zależność cena/stopa zwrotu (średni termin wykupu obligacji,
- czas trwania obligacji (duration), wypukłość obligacji (convexity),
- analiza wrażliwości obligacji na zmiany stóp procentowych),
- analiza obligacji z opcjami dodatkowymi (typy opcji, zasady realizacji opcji, metoda wyceny obligacji z opcją, obligacje z opcją wykupu lub sprzedaży, obligacje zamienne na akcje, efektywny czas trwania obligacji (effective duration),
- efektywna wypukłość obligacji (effective convexity),
- analiza wrażliwości obligacji z opcją na zmiany stóp procentowych),
- obligacje zabezpieczone aktywami (typy zabezpieczenia, charakterystyka przepływów pieniężnych, obligacje zabezpieczone hipoteką, obligacje zabezpieczone innymi aktywami, rodzaje ryzyka dla obligacji zabezpieczonych aktywami, zasady wyceny obligacji zabezpieczonych aktywami).
- zielone obligacje
|
W cyklu 2025Z:
Tematy zajęć: |
W cyklu 2026Z:
Tematy zajęć: |
Koordynatorzy przedmiotu
Rodzaj przedmiotu
Efekty uczenia się
Student/Studentka po zaliczeniu kursu:
w zakresie wiedzy:
• wyjaśnia podstawowe źródła ryzyka dla instrumentów dłużnych oraz terminologię związaną z analizą i wyceną obligacji(K_W01)
• charakteryzuje zasady, procedury i praktyki doradztwa inwestycyjnego w obszarze instrumentów dłużnych, w tym metody wyceny i analizy wrażliwości obligacji na zmiany stóp procentowych (K_W02)
• rozumie wpływ procesów ekonomicznych, prawnych i ekologicznych na funkcjonowanie rynku obligacji, w tym znaczenie zielonych obligacji w gospodarce i decyzjach inwestycyjnych (K_W05)
w zakresie umiejętności:
• stosuje wiedzę teoretyczną z ekonomii i finansów do analizy i wyceny różnych rodzajów obligacji (K_U01)
• analizuje i interpretuje wpływ zmian stóp procentowych oraz procesów ekonomicznych na wycenę obligacji i decyzje inwestorów (K_U02)
w zakresie kompetencji społecznych:
• dokonuje krytycznej oceny ryzyka i potencjału inwestycyjnego różnych rodzajów obligacji, w tym obligacji z opcjami, zabezpieczonych aktywami i zielonych obligacji (K_K01)
Kryteria oceniania
Egzamin pisemny: zadania otwarte i zamknięte
Projekt
Zaliczenie przedmiotu
Egzamin pisemny - pytania otwarte, w formie tabel i zamknięte.
Projekt
Łącznie będzie można zdobyć 100 punktów.
Progi zaliczenia:
0-50% – ocena 2
51%-60% – ocena 3
61%-70%– ocena 3,5
71%-80% – ocena 4
81%-90% – ocena 4,5
91%-100% – ocena 5
Dopuszczalne 2 nieobecności.
Wykorzystywanie narzędzi sztucznej inteligencji do tworzenia elementów zaliczenia przedmiotu jest zakazane.
Praktyki zawodowe
-
Literatura
Fabozzi, F. Rynki obligacji. Analiza i strategie. Warsaw: WIG Press, 2000, 1st ed.
Fabozzi, Frank J., ed. The Handbook of Fixed Income Securities. 9th ed. New York: McGraw-Hill Education, 2021.
Utkin, Joanna. Obligacje i ich portfele. Wycena, wrażliwość, strategie. Warsaw: Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, 2017.
|
W cyklu 2025Z:
Fabozzi F., Rynki obligacji. Analiza i strategie, WIG Press, Warszawa 2000, wyd. I. |
W cyklu 2026Z:
Fabozzi F., Rynki obligacji. Analiza i strategie, WIG Press, Warszawa 2000, wyd. I. |
Uwagi
|
W cyklu 2026Z:
- |