Finanse 2400-ZU1FI
1. Wstęp. Niedoskonałości rynku. Negatywna selekcja ryzyka. Efekt bodźcowy. Moralny hazard. Zachowania stadne. Problem kaskad.
2. Rynek pieniężny. Instrumenty rynku pieniężnego. Bony skarbowe. Papiery komercyjne. Bony NBP. Krzywa dochodowości. Problem ryzyka re inwestycyjnego.
3. Rynek walutowy. Funkcje rynku walutowego. Transakcje na rynku międzybankowym. Rynki spotowe i terminowe. Kursy i kwotowania. Ogólny widok rynku.
Foreign exchange market. Functions of currency market. Transactions in the interbank market Spot and forward markets. Foreign exchange rates and quotations. General view of the market
4. Kontrakty opcyjne. Kombinacje opcyjne. Parytet kupna-sprzedaże. Kombinacje / strategie. Zmiany nachylenia. Kombinacje obejmujące mieszaniny opcji długich i krótkich - spready. Rotacja. Spready horyzontalne i wertykalne.
5. Syntetyczne papiery wartościowe. Inżynieria finansowa. Opcje syntetyczne, forwardy / futureys. Krzyżowe opcje walutowe.
6. Sprawiedliwa wycena kontraktów opcyjnych. Czynniki wpływające na premię. Czynniki wrażliwości. Model dwumianowy. Portfel zabezpieczony. Formuła Sharpe'a. Model Blacka-Scholesa. Wycena europejskiej opcji sprzedaży. Parytet kupna-sprzedaży. Modyfikacje modelu Blacka-Scholesa.
7. Teoria portfelowa. Portfel wieloskładnikowy. Wybór portfela. Teoria portfelowa Markowitza. Linia rynku kapitałowego. Metoda Sharpe’a. Model CAPM. Model APT. Miary Jensena, Sharpe’a i Treynora.
Rodzaj przedmiotu
Koordynatorzy przedmiotu
Efekty kształcenia
Student zaznajamia się z szeroko rozumianymi finansami oraz ich miejscu w ekonomii. Rozumie złożoność rynków, zastosowanie i metody wyceny instrumentów finansowych (opcji). Zapozna się z wiedzą na temat efektywności rynku, niedoskonałości rynku, metod wyceny aktywów (opcji), tworzenia instrumentów syntetycznych, inżynierii finansowej, analizy portfelowej, zasadami tworzenia portfela inwestycyjnego.
Student nabywa zaawansowanych umiejętności wyceny akcji, obligacji oraz opcji. Będzie umiał konstruować instrumenty syntetyczne oraz strategie opcyjne. Umie tworzyć portfele inwestycyjne, zarządzać finansami i korzystać z analizy portfelowej. Student potrafi prawidłowo interpretować i wyjaśniać zjawiska finansowe oraz wzajemne relacje między nimi. Student umie wykorzystać wiedzę teoretyczną do opisu i analizowania przyczyn oraz przebiegu procesów na rynku finansowym. Potrafi formułować własne opinie i dobierać krytycznie dane oraz metody analiz na rynku. Student posiada umiejętność wykorzystania zdobytej wiedzy, rozszerzonej o krytyczną analizę jej skuteczności i przydatności. Posiada także umiejętność samodzielnego proponowania rozwiązań konkretnego problemu oraz rozumienia i analizowania zjawisk finansowych.
Student będzie w stanie przewidzieć konsekwencje działań na rynku finansowym, zależności rynkowe i wzajemne oddziaływania decyzji uczestników. Student będzie rozumiał konsekwencje wpływu przemian na rynku finansowym na gospodarkę i społeczeństwo, będzie miał świadomość znaczenia rynków finansowych oraz zmienności i aktywności na tych rynkach. Prawidłowo zidentyfikuje i rozstrzygnie dylematy. Student dysponuje ogólnymi oraz specjalistycznymi umiejętnościami warsztatowymi, takimi jak wyszukiwanie, gromadzenie, analizowanie danych oraz ich wykorzystanie. Ma także świadomość konieczności stałego poszerzania swojej wiedzy, jej aktualizowania i weryfikowania. Potrafi samodzielnie i krytycznie uzupełniać wiedzę i umiejętności, rozszerzać je o wymiar interdyscyplinarny.
KW01, KU01, KU03, KK01
Kryteria oceniania
Egzamin pisemny, zadania podobne do dyskutowanych na wykładach.
Literatura
D. Blake, Financial market analysis, John Wiley & Sons, 2000
P. de Grauwe, Economics of Monetary Union, Oxford University Press, 2000
L. J. Gitman, Principles of managerial finance, Addison Wesley, 2000
F. S. Mishkin, The economic of money, banking, and financial markets, Addison Wesley, 1998
W. Dębski, Rynek finansowy i jego mechanizmy, WN PWN, Warszawa, 2002
B. Pietrzak et al., System finansowy w Polsce, WN PWN, Warszawa 2008
J. Czekaj et al., Rynki, instrumenty i instytucje finansowe, WN PWN, Warszawa 2008
Więcej informacji
Dodatkowe informacje (np. o kalendarzu rejestracji, prowadzących zajęcia, lokalizacji i terminach zajęć) mogą być dostępne w serwisie USOSweb: