Rachunek inwestycyjny 2400-ZM2RI
Kurs składa się z trzech bloków tematycznych. W ramach każdego bloku studenci przygotowują i prezentują projekt grupowy. Każdy blok dotyczy innego problemu inwestycyjnego. Celem jest przekazanie studentom praktycznej wiedzy o inwestowaniu na różne sposoby i zapoznanie ich z podstawowymi narzędziami, które do tego służą.
Blok A: Optymalizacja portfela metodą Markowitza.
- ocena spółek i branż, perspektywy na przyszłość, oczekiwania zmian na giełdzie papierów wartościowych
- analiza historycznych kursów akcji: macierz wariancji-kowariancji w oknie czasowym, korelacja zwrotów, beta rynkowe,
- optymalizacja portfela, ustalenie wag aktywów.
W ramach tego bloku studenci przygotowują krótki raport merytoryczny nt. inwestowania w wybrane 5 spółek.
Blok B: Wycena firmy metodą zdyskontowanych przepływów
- ocena firmy i jej otoczenia biznesowego
- prognozy branży i firmy
- analiza historyczna - średnia cena akcji w kwartałach
- analiza prospektywna - determinanty Cash Flow firmy
- wycena spółki: wyznaczenie CF, szacowanie WACC, szacowanie wartości rezydualnej, wycena spółki i akcji, rekomendacja.
W ramach tego bloku studenci przygotowują krótki raport merytoryczny nt. rekomendacji inwestycji w akcje wybranej spółki giełdowej.
Blok C: Stworzenie biznes planu
- przygotowanie projektu inwestycyjnego
- spójność biznes planu ze sprawozdaniami finansowymi (rachunek zysków i strat, bilans)
- wskazanie błędów merytorycznych w przykładowym biznes-planie i ich korekta
- ocena jakości projektu, prognoza rentowności projektu
W ramach tego bloku studenci przygotowują krótki raport merytoryczny nt. proponowanej działalności gospodarczej i przedstawiają dla niej prognozy finansowe oraz analizę opłacalności.
Szacunkowy nakład pracy studenta: 2ECTS x 25h = 50h
(K) - godziny kontaktowe (S) - godziny pracy samodzielnej
zajęcia: 24h (K) 0h (S)
przygotowanie do zajęć: 0h (K) 6h (S)
konsultacje: 2h (K) 0h (S)
przygotowanie raportów: 0h (K) 18h (S)
Razem: 26h (K) + 24h (S) = 50h
|
W cyklu 2026Z:
Kurs składa się z trzech bloków tematycznych. W ramach każdego bloku studenci przygotowują i prezentują projekt grupowy. Szacunkowy nakład pracy studenta: |
Koordynatorzy przedmiotu
Rodzaj przedmiotu
Efekty uczenia się
Po ukończeniu przedmiotu, student:
W ZAKRESIE WIEDZY:
Student zna zasady funkcjonowania giełdy, rozumie zależności między giełdą, gospodarką i pojedynczą firmą, wie, jak wykorzystać te informacje do prowadzenia inwestycji giełdowych.
Student wie, jak powinien być napisany biznesplan, jakie są etapy przygotowania procesu inwestycyjnego, jakie są formalne i praktyczne wymogi związane z otworzeniem działalności gospodarczej.
Student rozumie, jaki jest związek między wartością firmy, jej charakterystykami, sytuacją rynkową i nastawieniem inwestorów. Student wie, jakie są metody prognozowania rozwoju firmy i branży, oraz prognozowania ich przyszłych wartości.
W ZAKRESIE UMIEJĘTNOŚCI:
Student potrafi skonstruować portfel inwestycyjny za pomocą modelu Markowitza, potrafi zebrać i analizować dane giełdowe, gospodarcze, finansowe.
Student potrafi ocenić i poprawić biznesplan, przeanalizować spójność biznes planu ze sprawozdaniami finansowymi (rachunek zysków i strat, bilans), wskazać błędy merytoryczne i dokonać ich korekty, ocenić jakości projektu i przeprowadzić prognozę jego rentowności.
Student potrafi dokonać wyceny firmy metodą zdyskontowanych przepływów: ocenić firmę i jej otoczenie biznesowe, wykonać prognozy branży i firmy, przeprowadzić analizę historyczną i prospektywna, przedstawić Cash Flow firmy, oszacować WACC oraz wartość rezydualną.
Student potrafi prowadzić analizy ilościowe, dokonać selekcji informacji i napisać syntetyczny raport.
W ZAKRESIE KOMPETENCJI:
Student wykazuje się umiejętnością pracy w grupie, potrafi współpracować z innymi osobami nad rozwiązaniem praktycznych problemów.
Student jest gotów samemu szukać niezbędnych informacji i wiedzy potrzebnej do rozwiązania problemu.
Kryteria oceniania
Uzyskanie zaliczenia przedmiotu wymaga:
- Każdy blok tematyczny kończy się raportem prezentowanym w klasie i składanym na piśmie w grupach. Prezentacje nie są oceniane, ale są obowiązkowe. Raporty są oceniane na podstawie kryteriów oceny przedstawionych oddzielnie dla każdego bloku, w odniesieniu do ich kompletności, zgodności z oczekiwaniami i terminów.
- Praca w grupach 3-osobowych (skład grup zmienia się w każdym projekcie)
- Każdy raport musi zostać złożony zgodnie z terminem ogłoszonym na początku pracy nad każdym blokiem.
- Każdy raport daje max. 100 punktów. Aby zaliczyć kurs, student musi uzyskać co najmniej 50 punktów z każdego raportu. Każdy raport ma 30% udziału w ocenie końcowej
- Za każdą rozpoczętą godzinę opóźnienia w złożeniu raportu liczba punktów za raport jest zmniejszana o 1%.
- Łączna liczba punktów to średnia ważona wyników raportów, gdzie wagi to udziały raportów w ocenie końcowej. Student może dodatkowo uzyskać 10 punktów za wynik portfela inwestycyjnego, wycenionego na ostatnich zajęciach. Łącznie można uzyskać 100 punktów. Skala ocen (względne maks. 90 punktów): 50%-60%=3, 60%-70%=3+, 70%-80%=4, 80%-90%=4+, 90%-95%=5, 95%-100%=5!
- Student może mieć dwie nieobecności. Każda dodatkowa nieobecność musi być usprawiedliwiona. Jeżeli będzie nieobecny na połowie lub większej liczbie spotkań musi uzyskać zgodę prodziekana do spraw studenckich na dopuszczenie do zaliczenia.
- Jeśli student opuścił dwa lub więcej spotkań w bloku, bez względu na to, czy są one usprawiedliwione, czy nie, jest zobowiązany do napisania krótkiego eseju na zadany temat (podany przez wykładowcę).
- Procedura antyplagiatowa: Zdanie skopiowane z Internetu powoduje skasowanie wszystkich punktów z bloku tematycznego, a student zobowiązany jest do ponownego zaliczenia przedmiotu Ochrona Własności Intelektualnej.
Literatura
- Czekaj J., Dresler Z., 2022, Zarządzanie finansami przedsiębiorstw, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa
- Glynn J., Perrin J., Murphy M., 2003, Rachunkowość dla menedżerów, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa
- Machała R., 2004, Praktyczne zarządzanie finansami firmy, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa
- Jajuga K., Jajuga T., 2006, Inwestycje. Instrumenty finansowe, aktywa niefinansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa
- Sierpińska M., Jachna T., 2007, Metody podejmowania decyzji finansowych. Analiza przykładów i przypadków, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa
|
W cyklu 2026Z:
- Glynn J., Perrin J., Murphy M., 2003, Rachunkowość dla menedżerów, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa |