Finanse 2400-ZM1FI
Przedmiot obejmuje cztery obszary tematyczne, które składają się na zrozumienie zasad funkcjonowania nowoczesnego systemu finansowego, ze szczególnym uwzględnieniem instrumentów z rynku pieniężnego i terminowego. Celem zajęć jest przybliżenie roli systemu finansowego w gospodarce w ujęciu teoretycznym i praktycznym, omówienie działania i wyceny instrumentów finansowych. Na zajęciach studenci otrzymają połączenie wiedzy teoretycznej z finansów i ekonomii z praktycznym zastosowaniem zaawansowanych instrumentów i metod wykorzystywanych na rynkach finansowych. W ramach zajęć student pozna strategie spekulacyjne, hedgindowe i arbitrażowe dla wybranych zaawansowanych instrumentów finansowych (kontraktów terminowych futures i forward, opcji).
W kolejnych blokach omawiane są następujące treści:
Rola systemu finansowego w gospodarce. Zagadnienia: definicja finansów i systemu finansowego, powiązanie systemu finansowego z różnymi podmiotami (prywatnymi i publicznymi), w tym polityka fiskalna i monetarna, struktura systemu finansowego. Niedoskonałości rynków finansowych, efektywność informacyjna. Podział rynków na spotowe i terminowe, różnice.
Rynek pieniężny: bony skarbowe, certyfikaty depozytowe, rynek międzybankowy. Zagadnienia: definicje i rodzaje, wycena. Terminowa struktura stóp procentowych.
Kontrakty terminowe futures i forward - przykłady na zastosowanie w spekulacji, zabezpieczenie przed ryzykiem, arbitrażu. Wycena futures i forward.
Opcje - zastosowanie: spekulacja, hedging, arbitraż, czynniki wpływające na wartość opcji dla opcji europejskich i amerykańskich, greckie współczynniki, delta hedging, wycena: Model dwumianowy, Model Blacka-Scholesa, strategie opcyjne, struktury zerokosztowe (wybrane, np. korytarz walutowy)
Szacunkowy nakład pracy studenta: 5ECTS x 25h = 125h
(K) - godziny kontaktowe (S) - godziny pracy samodzielnej
zajęcia: 24h (K) 0h (S)
egzamin: 3h (K) 0h (S)
konsultacje: 5h (K) 0h (S)
przygotowanie do zajęć: 0h (K) 27h (S)
praca z materiałami dodatkowymi: 0h (K) 36h (S)
przygotowanie do egzaminu: 0h (K) 30h (S)
Razem: 32h (K) + 93h (S) = 125h
Koordynatorzy przedmiotu
Rodzaj przedmiotu
Efekty kształcenia
Po ukończeniu przedmiotu, student:
W ZAKRESIE WIEDZY:
zna i rozumie zasady funkcjonowania systemu finansowego, instrumentów finansowych rynku pieniężnego i terminowego
zna i rozumie zasady strategii z wykorzystaniem instrumentów pochodnych
zna i rozumie metody wyceny derywatów
W ZAKRESIE UMIEJĘTNOŚCI:
potrafi stosować i wyceniać instrumenty z rynku pieniężnego, terminowego
potrafi konstruować syntetyczne instrumenty finansowe
W ZAKRESIE KOMPETENCJI:
wykazuje świadomość konieczności stałego poszerzania swojej wiedzy, jej aktualizowania i weryfikowania.
jest gotów do własnej analizy zjawisk finansowych
specjalność Ekonomia Przedsiębiorczości: S_W03 S_W04 S_W06 S_U03 S_U05 S_K01 S_K03
Kryteria oceniania
Uzyskanie zaliczenia przedmiotu wymaga:
1. Zaliczenie pisemne: 5 zadań problemowych
2. Skala ocen:
[0%-50%) – ndst
[50%-60%) – dst
[60%-70%) – dst +
[70%-80%) – db
[80%-90%) – db+
[90%-100%] – bdb.
Literatura
Literatura obowiązkowa:
W. Dębski, ,,Rynek finansowy i jego mechanizmy”, PWN 2024
Literatura uzupełniająca:
J.Hull, Kontrakty terminowe i opcje. Wprowadzenie, WIG Press 1998
Blake, Financial Market Analysis, John Wiley and Sons, 2000
K.Jajuga, T. Jajuga, Inwestycje. Instrumenty finansowe. Aktywa niefinansowe. Ryzyko finansowe. Inżynieria finansowa. PWN 2015