Finanse 2400-ZL2FIN
Przedmiotem kursu jest przedstawienie podstawowych i zaawansowanych zagadnień i problemów dotyczących rynków finansowych, instrumentów i strategii inwestycyjnych. Podczas wykładów przedstawione zostaną problemy efektywności rynku, zróżnicowania instrumentów finansowych oraz inżynierii finansowej.
W kolejnych blokach omawiane są następujące treści:
Niedoskonałości rynku. Negatywna selekcja ryzyka. Efekt bodźcowy. Moralny hazard. Zachowania stadne. Problem kaskad.
Rynek pieniężny. Instrumenty rynku pieniężnego. Bony skarbowe. Papiery komercyjne. Bony NBP. Krzywa dochodowości. Problem ryzyka re inwestycyjnego.
Rynek kapitałowy. Struktura rynku. Rynki akcji na świecie. Rynek pierwotny. Giełda papierów wartościowych. Ryzyko na rynku kapitałowym. Inwestowanie na giełdzie. Ramy analizy fundamentalnej. Szybkie wskaźniki i ich znaczenie. Analiza techniczna. Linie trendu. Formacje cenowe. Teoria fal Dow'a i Elliotta. Kontrakty terminowe i sprzedaż krótka.
Rynek walutowy. Funkcje rynku walutowego. Transakcje na rynku międzybankowym. Rynki spotowe i terminowe. Kursy i kwotowania. Ogólny widok rynku.
Kontrakty opcyjne. Kombinacje opcyjne. Parytet kupna-sprzedaże. Kombinacje / strategie. Zmiany nachylenia. Kombinacje obejmujące mieszaniny opcji długich i krótkich - spready. Rotacja. Spready horyzontalne i wertykalne.
Syntetyczne papiery wartościowe. Inżynieria finansowa. Opcje syntetyczne. Krzyżowe opcje walutowe.
Sprawiedliwa wycena kontraktów opcyjnych. Czynniki wpływające na premię. Czynniki wrażliwości. Model dwumianowy. Portfel zabezpieczony. Formuła Sharpe'a. Model Blacka-Scholesa. Wycena europejskiej opcji sprzedaży. Parytet kupna-sprzedaży. Modyfikacje modelu Blacka-Scholesa.
Szacunkowy nakład pracy studenta: 6ECTS x 25h = 150h
(K) - godziny kontaktowe (S) - godziny pracy samodzielnej
wykład (zajęcia): 21h (K) 0h (S)
ćwiczenia (zajęcia): 28h (K) 0h (S)
egzamin: 3h (K) 0h (S)
konsultacje: 12h (K) 0h (S)
przygotowanie do ćwiczeń: 0h (K) 21h (S)
przygotowanie do wykładów: 0h (K) 21h (S)
praca z materiałami dodatkowymi: 0h (K) 20h (S)
przygotowanie do kolokwium: 0h (K) 12h (S)
przygotowanie do egzaminu: 0h (K) 12h (S)
Razem: 64h (K) + 86h (S) = 150h
Koordynatorzy przedmiotu
Rodzaj przedmiotu
Efekty kształcenia
Po ukończeniu przedmiotu, student:
W ZAKRESIE WIEDZY:
zna i rozumie funkcje rynków finansowych, kierunki przepływu pieniędzy i instrumentów
zna i rozumie zasady funkcjonowania rynków finansowych
zna i rozumie metody kwotowania i obrotu instrumentów finansowych
zna i rozumie prawne i polityczne otoczenie rynków finansowych
W ZAKRESIE UMIEJĘTNOŚCI:
potrafi przeprowadzić analizę rynków finansowych
potrafi wykorzystać narzędzia inżynierii finansowej
potrafi wycenić instrumenty finansowe
W ZAKRESIE KOMPETENCJI:
wykazuje odpowiedzialność i samodyscyplinę poprzez doświadczenie uczenia się w warunkach wyboru w zakresie sposobów nabywania wiedzy
wykazuje się systematycznością dzięki organizacji własnej pracy
jest gotów do samodzielnego integrowania nabytej wiedzy oraz podejmowania w zorganizowany sposób nowych i kompleksowych działań, także w warunkach ograniczonego dostępu do potrzebnych informacji
Kryteria oceniania
Uzyskanie zaliczenia przedmiotu wymaga:
1. obecności na ćwiczeniach i ich zaliczenia; podstawą zaliczenia ćwiczeń jest pisemne kolokwium końcowe (składające się z 5 zadań, podobnych do omawianych na ćwiczeniach, punktowanych 4 punkty każde);
2. rozwiązania pisemnego egzaminu końcowego składającego się z 5 zadań, podobnych do omawianych na wykładach, punktowanych 4 punkty każde
3. aktywność - rozwiązywanie zadań przy tablicy - będzie dodatkowo punktowana
4. Skala ocen dla zaliczenia ćwiczeń i egzaminu końcowego: 0-9-ndst, 10-11-dst, 12-13-dst +, 14-16-db, 17-18-db+, 19-20-bdb
5. ocena z egzaminu stanowi średnią ważoną z ćwiczeń (waga 50%) oraz egzaminu końcowego (waga 50%).
Literatura
D. Blake, Financial market analysis, John Wiley & Sons, 2000
P. de Grauwe, Economics of Monetary Union, Oxford University Press, 2000
L. J. Gitman, Principles of managerial finance, Addison Wesley, 2000
F. S. Mishkin, The economic of money, banking, and financial markets, Addison Wesley, 1998
W. Dębski, Rynek finansowy i jego mechanizmy, WN PWN, Warszawa, 2002
B. Pietrzak et al., System finansowy w Polsce, WN PWN, Warszawa 2008
J. Czekaj et al., Rynki, instrumenty i instytucje finansowe, WN PWN, Warszawa 2008