Asset Allocation and Investment Strategies 2400-QFU1AAIS

Głównym celem kursu jest omówienie różnych strategii inwestycyjnych stosowanych przez współczesne fundusze inwestycyjne i hedgingowe oraz klas aktywów, do których są one stosowane. Materiał jest uporządkowany według strategii. Każdy temat łączy teorię z ćwiczeniem praktycznym.

1. Wprowadzenie:
Klasyfikacja funduszy hedgingowych według strategii
Przegląd głównych klas aktywów i sposobu przypisywania do nich różnych strategii

2. Strategie fundamentalne i oparte na wycenie (long/short equity):
Akcje, indeksy
Analiza aktywów i metody wyceny (analiza fundamentalna, P/E, EPS itp.)

3. Strategie global macro:
Fed, stopy procentowe, cykle koniunkturalne, sektory
Obligacje, rentowności, struktura terminowa
Analiza krzywej dochodowości

4. Strategie inflacyjne i oparte na cyklu surowcowym:
Wpływ rynku USA na rynki wschodzące i rozwinięte; korelacja; zmiany reżimów
Zabezpieczanie przed inflacją
Cykle i reżimy surowcowe (złoto, ropa)
Backtest skuteczności surowców vs. akcji jako zabezpieczenia przed inflacją

5. Strategie oparte na analizie technicznej i wykresach:
Price action, średnie kroczące, RSI, Bollinger bands
Zastosowanie wskaźników i generowanie sygnałów

6. Strategie momentum i powrotu do średniej:
Podstawy arbitrażu statystycznego
Backtest strategii momentum i powrotu do średniej

7. Strategie behawioralne i oparte na zdarzeniach:
Analiza sentymentu i wiadomości, modele NLP, fundusze disruption, strategie distressed/upadłościowe
Budowa wskaźników sentymentu na podstawie wiadomości lub mediów społecznościowych

8. Miary wyników skorygowane o ryzyko:
Zmienność i miary ryzyka
Obsunięcie kapitału (drawdown) i metryki skorygowane o ryzyko; które metryki są najważniejsze
Obliczanie metryk wyników strategii

9. Strategie na rynkach kryptowalut:
Podstawowe kryptowaluty, stablecoiny, staking, struktura rynku
Porównanie kryptowalut vs. akcji (stopy zwrotu/ryzyko)

10. Strategie hedgingowe i algorytmiczne:
Hedging aktywów i zmienności
Algorytmiczne strategie handlowe i ich metryki wyników

11. Strategie na alternatywnych klasach aktywów:
Zasoby naturalne
REITs
Private equity
Venture capital
Konstrukcja portfela aktywów alternatywnych

Szacunkowy nakład pracy studenta:
Typ aktywności K (kontaktowe) S (samodzielne)
konwersatorium (zajęcia) 30 0
przygotowanie do konwersatorium 0 25
przygotowanie projektu 0 10
konsultacje 10 0
Razem 40 35 = 75