Finanse II (ACCA) 2400-PP2FI2ACCA
Finanse II (ACCA) to kurs przeznaczony dla wszystkich studentów i jest równoważny kursowi Finanse II. Jedyna różnica polega na tym, że Finanse I (ACCA), razem z kursem Finanse II (ACCA) oraz konwersatorium Finanse przedsiębiorstwa (ACCA) dają studentom programów akredytowanych przez ACCA (the Association of Chartered Certified Accountants) szansę uzyskania zwolnienia z jednego z egzaminów kwalifikacji ACCA - modułu „Financial Management”.
Spotkania w ramach wykładu są przeznaczone na omówienie następujących kwestii:
1. Struktura czasowa stóp procentowych – krzywa rentowności, teorie opisujące strukturę czasową stóp procentowych, stopy natychmiastowe i terminowe, lokata i pożyczka terminowa
2. Kontrakty terminowe futures i forward: kontrakty terminowe oparte na stopie procentowej: forward-forward, FRA, kontrakty walutowe, indeksowe, akcyjne. Rozliczanie kontraktów, zmiana dochodu inwestora ze względu na zmianę ceny instrumentu bazowego. Marking to market. Strategie inwestycyjne z wykorzystaniem kontraktów terminowych: arbitrażowe, spekulacyjne i zabezpieczające.
3. Swapy: Rodzaje kontraktów swapowych, pośrednicy, ryzyko rynkowe i kredytowe. Wycena kontraktów wymiany.
4. Opcje: Działanie rynków opcji. Opcje indeksowe, walutowe, towarowe. Wymiar pionowy opcji. Czynniki wpływające na ceny opcji. Model dwumianowy. Model Blacka-Scholesa. Strategie inwestycyjne z wykorzystaniem opcji: arbitrażowe, spekulacyjne i zabezpieczające.
5. Teoria portfelowa i modele rynku kapitałowego: Stopa zwrotu a ryzyko. Korelacja stóp zwrotu. Portfel inwestycyjny. Portfel zawierający instrumenty wolne od ryzyka. Model Sharpe'a. Model CAPM. Teoria arbitrażu cenowego APT.
Ćwiczenia z Finansów II (ACCA) pomagają studentom rozwinąć zastosowania poznanej na wykładzie teorii do analizy przykładowych zdarzeń i problemów. Zajęcia te rozwijają u studentów umiejętności diagnozowania, analizy jakościowej, jak i ilościowej oraz uczą aplikacji teorii w praktyce, również z wykorzystaniem wybranych pakietów komputerowych. Zajęcia są prowadzone w laboratorium komputerowym z zastosowaniem przede wszystkim pakietu algebry komputerowej (Maxima) oraz pomocniczo innego oprogramowania (np. arkusza kalkulacyjnego). Niektóre rozwiązywane problemy wymagają samodzielnego znalezienia danych finansowych w zasobach Internetu.
Rodzaj przedmiotu
Założenia (opisowo)
Koordynatorzy przedmiotu
Efekty kształcenia
WIEDZA:
Po ukończeniu kursu student zdaje sobie sprawę ze znaczenia rynku kapitałowego i finansowego w gospodarce rynkowej, wie jak analizować wartość pieniądza w czasie, zna kryteria podejmowania decyzji inwestycyjnych, wie jakie ryzyka są związane z prowadzeniem działalności gospodarczej, zna podstawowe metody wyceny instrumentów finansowych.
UMIEJĘTNOŚCI:
Student potrafi analizować różne segmenty rynku finansowego, dokonać wyceny właścicielskich i dłużnych instrumentów finansowych, ocenić ryzyko działalności gospodarczej, a także dokonać analizy sytuacji finansowej przedsiębiorstwa.
POSTAWY:
Student prawidłowo identyfikuje i rozstrzyga dylematy związane z prowadzeniem działalności gospodarczej. Potrafi doskonalić nabytą wiedzę i umiejętności tak, by poszerzać ją w zakresie wymaganym przez pracę zawodową. Dzięki wieloaspektowemu spojrzeniu na rozmaite problemy finansowe, student po ukończeniu kursu potrafi myśleć i działać w sposób przedsiębiorczy.
Kryteria oceniania
Podstawą zaliczenia przedmiotu jest otrzymanie pozytywnej oceny z egzaminu pod warunkiem wcześniejszego uzyskania zaliczenia ćwiczeń.
Warunki zaliczenia ćwiczeń ustalają prowadzący zajęcia.
Egzamin składa się z trzech części: część A ma formę testu jednokrotnego wyboru składającego się z 10 pytań teoretycznych (każda prawidłowa odpowiedź daje 1 punkt), część B ma formę testu jednokrotnego wyboru składającego się z 10 krótkich zadań obliczeniowych (każda prawidłowa odpowiedź daje 2 punkty), natomiast część C stanowią dwa pytania otwarte (każde z nich za 10 punktów).
Próg zaliczenia egzaminu jest ustalony na 50% (25 pkt.), a liczba punktów konieczna do uzyskania poszczególnych ocen jest następująca:
liczba odpowiedzi
prawidłowych ocena z egzaminu
od do
50 x 5,5
45 49 5
40 44 4,5
35 39 4
30 34 3,5
25 29 3
0 24 2
Ocena końcowa z przedmiotu jest średnią ważoną oceny z ćwiczeń i oceny z egzaminu, przy czym waga egzaminu to 75%:
ocena z
ćwiczeń ocena z egzaminu
5,5 5 4,5 4 3,5 3 2
5,5 5,5 5 5 4,5 4 3,5 2
5 5,5 5 4,5 4,5 4 3,5 2
4,5 5,5 5 4,5 4 4 3,5 2
4 5 5 4,5 4 3,5 3,5 2
3,5 5 4,5 4,5 4 3,5 3 2
3 5 4,5 4 4 3,5 3 2
2 2 2 2 2 2 2 2
Szacunkowy nakład pracy studenta: 6ECTS x 25h = 150h
(K) - godziny kontaktowe (S) - godziny pracy samodzielnej
wykład (zajęcia): 30h (K) 0h (S)
ćwiczenia (zajęcia): 30h (K) 0h (S)
egzamin: 3h (K) 0h (S)
kolokwium: 2h (K) 0h (S)
konsultacje: 15h (K) 0h (S)
przygotowanie do ćwiczeń: 0h (K) 15h (S)
przygotowanie do wykładów: 0h (K) 5h (S)
przygotowanie do kolokwium: 0h (K) 25h (S)
przygotowanie do egzaminu: 0h (K) 25h (S)
Razem: 80h (K) + 70h (S) = 150h
Literatura
Literatura podstawowa:
Hull J.C., Options, Futures, and Other Financial Instruments, Prentice-Hall
Jajuga K., Inwestycje finansowe, Wydawnictwo AE we Wrocławiu
Literatura uzupełniająca:
Echaust K., Bartkowiak M., Instrumenty pochodne. Wprowadzenie do inżynierii finansowej, UE w Poznaniu
Elton/Gruber, Nowoczesna analiza portfelowa i analiza papierów wartościowych, WIG Press
Francis, Inwestycje, WIG Press
Steiner R., Kalkulacje finansowe, Dom Wydawniczy ABC
Tarczyński W., Rynki kapitałowe - metody ilościowe, Vol. I i II, Agencja Wydawnicza Placet
Truszkowski J., Perez K., Portfel inwestycyjny, UE w Poznaniu
Weron A., Weron R., Inżynieria finansowa, Wydawnictwa Naukowo-Techniczne
Węgrzyn R., Kontrakty terminowe i opcje. Arbitraż, wycena, spekulacja, hedging, UE w Krakowie
Więcej informacji
Dodatkowe informacje (np. o kalendarzu rejestracji, prowadzących zajęcia, lokalizacji i terminach zajęć) mogą być dostępne w serwisie USOSweb: