Cykle finansowe i makroekonomia 2400-PL3SL298A
Celem seminarium jest zapoznanie studentów z empirycznymi i teoretycznymi metodami analizy cykli finansowych i makroekonomicznych oraz przygotowanie do napisania pracy licencjackiej.
Przykładowe tematy, które może poruszać praca dyplomowa to:
1. Pomiar krajowych i globalnych cykli finansowych
2. Istota finansowych i realnych cykli koniunkturalnych
3. Wzajemne powiązania między cyklami finansowymi a polityką pieniężną i makroostrożnościową
4. Związek między cenami aktywów a wahaniami koniunktury
5. Wpływ szoków zagranicznej polityki makroostrożnościowej i pieniężnej na krajowe cykle finansowe i koniunkturalne.
Przykładowe narzędzia, które mogą być wykorzystywane w pracy dyplomowej:
1. Dane empiryczne i miary statystyczne charakteryzujące krajowe i globalne cykle finansowe oraz ich interakcje z realną gospodarką.
2. Empiryczne modele cykli finansowych i koniunkturalnych.
3. Modele makrofinansowe, w tym modele frykcji na rynku mieszkaniowym i w sektorze bankowym.
4. Modele polityki pieniężnej i makroostrożnościowej
5. Modele makroekonomiczne gospodarki otwartej
Pierwsza część zajęć poświęcona będzie przedstawieniu wymogów formalnych pracy oraz prezentacji przez Studentów wybranych artykułów i modeli empirycznych i/lub teoretycznych. W drugiej części kursu Studenci zaprezentują wyniki swoich badań oraz przygotują pracedyplomowe.
Rodzaj przedmiotu
Koordynatorzy przedmiotu
Efekty kształcenia
Po ukończeniu seminarium Studenci:
1. mają wiedzę o metodach i narzędziach pozyskiwania odpowiednich danych oraz analizy cykli finansowych i zagadnień makroekonomicznych,
2. potrafią przeprowadzić obszerne przeglądy literatury i dokonać analizy źródeł,
3. potrafią formułować pytania badawcze i stawiać hipotezy, a następnie identyfikować odpowiednie dane i metody weryfikacji postawionych hipotez,
4. potrafią przedstawić wyniki swojej pracy w formie artykułu naukowego zgodnie z wymogami formalnymi,
5. potrafią sformułować plan działania, określić priorytety i dostarczyć pracę we własnym zakresie z zachowaniem terminu.
KW01, KW02, KW03, KU01, KU02, KW03, KK01, KK02, KK03
Kryteria oceniania
Zaliczenie seminarium w I semestrze:
- zaprezentowanie:
1) kluczowych wyników z literatury przedmiotu,
2) wybranej metody badawczej i ew. źródeł danych.
Zaliczenie seminarium w II semestrze:
- przygotowanie pracy licencjackiej.
Literatura
Przykładowe artykuły, do których może się odwoływać praca to:
Bernanke, B. S., Gertler, M., & Gilchrist, S. (1999). The financial accelerator in a quantitative business cycle framework. Handbook of macroeconomics, 1, 1341-1393.
Borio, C. (2014). The financial cycle and macroeconomics: What have we learnt?. Journal of Banking & Finance, 45, 182-198.
Borio, C., Drehmann, M., & Xia, F. D. (2020). Forecasting recessions: The importance of the financial cycle. Journal of Macroeconomics, 66,
103258.
Claessens, S., Kose, M. A., & Terrones, M. E. (2011, May). Financial cycles: what? how? when?. In NBER International Seminar on Macroeconomics (Vol. 7, No. 1, pp. 303-344). Chicago, IL: University of Chicago Press.
Claessens, S., & Kose, M. A. (2018). Frontiers of macrofinancial linkages. BIS Paper, (95).
Drehmann, M., Borio, C. E., & Tsatsaronis, K. (2012). Characterising the financial cycle: don't lose sight of the medium term!. BIS Working Papers, no 380, June.
Erceg, C.J., Lindé, J. Adrian, T., Zabczyk, P. & Zhou, J. (2020). A Quantitative Model for the Integrated Policy Framework. IMF Working Papers 2020/122
Geanakoplos, J. (2014). Leverage, default, and forgiveness: Lessons from the American and European crises. Journal of Macroeconomics, 39, 313-333.
Gertler, M., & Kiyotaki, N. (2010). Financial intermediation and credit policy in business cycle analysis. In Handbook of monetary economics (Vol. 3, pp. 547-599). Elsevier.
Hansen, L. P. (2013). Challenges in identifying and measuring systemic risk. Risk topography: Systemic risk and macro modeling, 15-30.
Iacoviello, M. (2005). House prices, borrowing constraints, and monetary policy in the business cycle. American economic review, 95(3), 739-764.
Jermann, U. & Quadrini, V. (2012). Macroeconomic Effects of Financial Shocks. American Economic Review, vol. 102(1), 238-271.
Jordà, Ò., Schularick, M., & Taylor, A. M. (2017). Macrofinancial history and the new business cycle facts. NBER macroeconomics annual, 31(1), 213-263.
Kiyotaki, N., & Moore, J. (1997). Credit cycles. Journal of political economy, 105(2), 211-248.
López-Salido, D., Stein, J. C., & Zakrajšek, E. (2017). Credit-market sentiment and the business cycle. The Quarterly Journal of Economics, 132(3), 1373-1426.
Mian, A., Sufi, A., & Verner, E. (2020). How does credit supply expansion affect the real economy? the productive capacity and household demand channels. The Journal of Finance, 75(2), 949-994.
Pfeifer, J. (2016). Macroeconomic Effects of Financial Shocks: Comment. Dynare Working Papers 50, CEPREMAP.
Rey, H. (2015). Dilemma not Trilemma: The Global Financial Cycle and Monetary Policy Independence. CEPR Discussion Papers 10591.
Schularick, M. & Taylor, A.M. (2012). Credit Booms Gone Bust: Monetary Policy, Leverage Cycles, and Financial Crises, 1870-2008.
American Economic Review, American Economic Association, vol. 102(2), 1029-1061, April
Więcej informacji
Dodatkowe informacje (np. o kalendarzu rejestracji, prowadzących zajęcia, lokalizacji i terminach zajęć) mogą być dostępne w serwisie USOSweb: