Modelowanie rynków finansowych 2400-M2IiEMRF

Po ukończeniu przedmiotu, student:
W ZAKRESIE WIEDZY:
Student zna i rozumie założenia najpopularniejszych modeli formalnych (CAPM, APT, modele struktury stóp procentowych) używanych w analizie rynków finansowych oraz rozumie ich podstawy ekonomiczne i matematyczne. Ma pogłębioną wiedzę na temat podstawowych technik wykorzystywania tych modeli w badaniach empirycznych
Student zna i rozumie pojęcie efektywności rynku finansowego i różne postacie hipotezy rynku efektywnego (efektywność słaba, półsilna i silna). Zna również najważniejsze wyniki empirycznego testowania tej hipotezy oraz podstawowe narzędzia wykorzystywane w tym celu (testy parametryczne i nieparametryczne, badanie efektywności różnych strategii inwestycyjnych etc.).
Student zna i rozumie podstawowe typy modeli ARCH/GARCH jako narzędzi modelowania zmienności i rozumie ekonomiczne i regulacyjne znaczenie jawnego uwzględniania zmienności w modelowaniu stóp zwrotu z instrumentów finansowych.
W ZAKRESIE UMIEJĘTNOŚCI:
Student potrafi zebrać i przygotować odpowiednie dane dla potrzebne do przeprowadzenia badania zarówno zróżnicowania stóp zwrotu z aktywów finansowych, jak i ich zmienności w czasie oraz wykorzystać je do estymacji parametrów podstawowych modeli rynku finansowych, przeprowadzić badanie empiryczne, zaprezentować publicznie jego wyniki i przygotować raport je opisujący.
Student potrafi sformułować różnorodne hipotezy dotyczące rynków finansowych (np. efektywność, CIP, FRU) w sposób pozwalający na ich testowanie (zarówno parametryczne, jak i nieparametryczne) dla konkretnego rynku i konkretnego okresu czasu.
Student umie dobrać i wyestymować jeden ze standardowych modeli struktury terminowej stóp procentowych (Nelsona-Siegela, Svenssona itp.).
W ZAKRESIE KOMPETENCJI:
Student posiada jest gotów do doboru właściwej koncepcji i modelu formalnego wykorzystywanego do analizy rynków finansowych. Student jest gotów do zaprojektowania i przeprowadzenia badanie empirycznego, a także do poprawnego zinterpretowania jego wyników i poprawnego sformułowania raportu z całego badania.
Student wykazuje zrozumienie, że teorie ekonomiczne wymagają weryfikacji za pomocą dany empirycznych. Ma także świadomość, że modele stosowane do tych celów mają swoje ograniczenia.

Uzyskanie zaliczenia przedmiotu wymaga:
Zaliczenie przedmiotu odbywa się na podstawie:
obecności na zajęciach (maksimum dwie nieobecności nieusprawiedliwione)
wykonania i prezentacji projektu zaliczeniowego będącego ćwiczeniem modelowym na dowolny, ale uzgodniony z prowadzącym temat: 60% oceny;
prezentacji artykułu naukowego na zajęciach i złożenie jej papierowej wersji: 30% oceny;
aktywności na zajęciach: 10% oceny;
Student nie uczęszczający na zajęcia nie będzie klasyfikowany.
Skala ocen:
50-60: 3
60-70: 3,5
70-80: 4
80-90: 4,5
90-100: 5

Obowiązkowa:
C. Brooks, Introdutory Econometrics for Finance, 2008, CUP, Cambridge.
Cuthbertson, Nitzsche, Quantitative Financial Economics, Wiley, Chichester 2004.
J.H. Cochrane, Asset Pricing, Princeton University Press, Princeton 2001.
J. Czekaj i in., Efektywnośc giełdowego rynku akcji, PWN, Warszawa 2001.
Uzupełniająca:
J. Brzeszczyński i R. Kelm, Ekonometryczne modele rynków finansowych, WIG-Press, Warszawa 2002.
J.Y.Campbell, A.W.Lo, A.C.MacKinlay, The Econometrics of Financial Markets, Princeton University Press, Princeton 1997.
Ch. Gourieroux, J.Jasiak, Financial econometrics, Princeton University Press, Princeton 2001.
K.Jajuga (red.), Metody ekonometryczne i statystyczne w analizie rynku kapitałowego, Wyd. AE we Wrocławiu, Wrocław 2000.
A.Szyszka, Efektywność Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie na tle rynków dojrzałych, AE, Poznań 2003.
wybrane artykuły empiryczne wskazane przez prowadzących podczas pierwszych zajęć

Więcej informacji o poziomie przedmiotu, roku studiów (i/lub semestrze) w którym się odbywa, o rodzaju i liczbie godzin zajęć - szukaj w planach studiów odpowiednich programów. Ten przedmiot jest związany z programami:

• Informatyka i ekonometria, stacjonarne, drugiego stopnia