Finanse ilościowe 2400-M2EPFI
Realizacja przedmiotu będzie polegała na zaznajomieniu studentów z zaawansowanymi teoretycznymi i formalnymi aspektami wprowadzonymi na początkowym etapie nauki przedmiotu Finanse a także rozszerzeniu wiedzy o zagadnienia dotyczące wybranych typów instrumentów pochodnych ze szczególnym uwzględnieniem kontekstu ich praktycznego funkcjonowania w działalności przedsiębiorstw. Po krótkim przypomnieniu podstawowych zagadnień dotyczących derywatów, zostanie przedstawione funkcjonowanie i rola nowoczesnych i wyrafinowanych instrumentów pochodnych w ramach podstawowych grup takich jak: kontrakty terminowe, swapy oraz opcje. Na podstawie przedstawionych modeli teoretycznych studenci będą w ramach konwersatorium rozpatrywali różnorodne problemy i zadania praktyczne ze szczególnym naciskiem na rolę przykładów opisujących rzeczywiste sytuacje (cases). Szczegółowy zakres zagadnień został podany poniżej:
1) Wprowadzenie do obszaru zagadnień przedmiotu. Kształtowanie się współczesnych rynków finansowych oraz instrumentów na nich obecnych
2) Stopa procentowa - teoria, rodzaje, struktura czasowa
3) Instrumenty pochodne: podstawowe informacje - przypomnienie
4) Kontrakty terminowe na stopę procentową - praktyczne zastosowania
5) Kontrakty terminowe: strategie zabezpieczające
6) Model Blacka-Scholesa-Mertona a współczynniki greckie i ich zastosowanie - strategie zabezpieczające na rynku opcji
7) Strategie złożone: wykorzystanie instrumentów pochodnych
8) Estymacja zmienności. Volatility smiles
9) Kredytowe instrumenty pochodne
10) Opcje pracownicze. Specyfika instrumentów pochodnych na towary, energię, pogodę
11) Egzotyczne instrumenty pochodne (swapy i opcje) - budowa i zastosowanie
12) Kryzys 2007r. - sekuratyzacja instrumentów kredytowych. Czego uczą nas "nieszczęśliwe" wypadki na rynku instrumentów pochodnych?
Rodzaj przedmiotu
Założenia (opisowo)
Efekty kształcenia
WIEDZA (S2A_W02; S2A_W03; S2A_W06; S2A_W08; S2A_W11)
1. Student ma rozszerzoną praktyczno-teoretyczną wiedzę na temat funkcjonowania terminowych rynków finansowych w tym w szczególności funkcjonowania na tych rynkach różnorodnych i nowoczesnych typów instrumentów pochodnych
2. Student ma wiedzę z zakresu występowania na rynkach różnorodnych rodzajów stóp procentowych w tym w szczególności zna strukturę czasową stóp procentowych oraz funkcjonowanie terminowych stóp procentowych i zna konsekwencje tego zróżnicowania dla funkcjonowania instrumentów finansowych.
3. Student zna zaawansowane sformalizowane modele finansowe wyceny instrumentów pochodnych.
4. Student ma wiedzę na temat zastosowań wybranych instrumentów pochodnych, w tym możliwości ich wykorzystania w działalności przedsiębiorstwa
UMIEJĘTNOŚCI (S2A_U02; S2A_U03; S2A_U04; S2A_U06; S2A_U07; S2A_U08)
1. Student ma umiejętność analizowania i rozumienia modeli finansowych w obszarze instrumentów pochodnych.
2. Student ma wprawę w odszukiwaniu niezbędnych informacji do analizy wybranych przez siebie przypadków o podobnej tematyce z zakresu finansów co prezentowana na zajęciach
3. Student potrafił rozpoznać i wyjaśnić zachodzące w świecie procesy finansowe dotyczące rynków instrumentów terminowych i spróbować dopasować do nich wyjaśnienie teoretyczne
4. Uczestnik zajęć umie wskazać konsekwencje decyzji inwestycyjnych w instrumenty pochodne w praktyce, w tym także w działalności przedsiębiorstwa.
5. Student posiada umiejętność posługiwania się pakietem algebry matematycznej Maxima w rozwiązywaniu problemów z zakresu finansów – manipulowania modelami finansowymi oraz obliczeń numerycznych na tych modelach.
KOMPETENCJE SPOŁECZNE (S2A_K01; S2A_K03; S2A_K04; S2A_K06; S2A_K07)
1. Student potrafi w szeroki sposób identyfikować procesy zachodzące w świecie finansów wraz z ich interakcjami w stosunku do innych dziedzin życia.
2. Student ma niezbędny zakres wiedzy i praktyki umożliwiający uczestnictwo w dyskusjach o bardziej zaawansowanych zagadnieniach ze świata finansów.
Kryteria oceniania
Zaliczenie przedmiotu składać się będzie z następujących elementów:
1) Pisemne kolokwium końcowe obejmujące zadania i problemy analogiczne do przedstawianych na zajęciach - 90 minut;
2) Przygotowanie krótkich mini-referatów (prezentacji) stanowiących wstęp teoretyczny do zajęć – ok. 20 minut
3) Aktywność i podejmowanie zadań dodatkowych - punkty bonusowe
Zaliczenie będzie wymagało zdobycia min. 55% punków z kolokwium i referatu (łącznie).
Literatura
1) J. Czekaj, Rynki, instrumenty i instytucje finansowe, PWN, Warszawa, 2008
*2) W. Dębski, Rynek finansowy i jego mechanizmy, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa, 2014 (lub wcześniejsze).
3) W. Dębski, Teoretyczne i praktyczne aspekty zarządzania finansami, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa, 2005
4) E. Elton, M. Gruber, Nowoczesna analiza portfelowa i analiza papierów wartościowych, WIG Press, Warszawa, 1998
5) J. C. Francis, Inwestycje, WIG Press, Warszawa, 2000
4) J. Hull, Fundamentals of Futures and Options Markets, 7th edition, Prentice-Hall Intern., London, 2010 (lub wcześniejsze)
5) J. Hull, Kontrakty terminowe i opcje, WIG PRESS, Warszawa 1998
*6) J. Hull, Options, Futures and Other Derivates, 8th edition, Prentice-Hall Intern., London 2011 (lub wcześniejsze)
7) K. Jajuga, T. Jajuga, Inwestycje, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa, 2011 (lub wcześniejsze)
*8) J. Kudła Instrumenty finansowe i ich zastosowania, Wydawnictwo Key Test, Warszawa, 2009
9) R. Steiner, Kalkulacje finansowe, Dom Wydawniczy ABC, 2000
10) W. Tarczyński, Rynki kapitałowe - metody ilościowe, Vol. I i II, Agencja Wydawnicza Placet, 2001
12) A. Weron, R. Weron, Inżynieria finansowa, Wydawnictwa Naukowo-Techniczne, Warszawa, 2009
(* pozycje obowiązkowe)
Więcej informacji
Dodatkowe informacje (np. o kalendarzu rejestracji, prowadzących zajęcia, lokalizacji i terminach zajęć) mogą być dostępne w serwisie USOSweb: