Analiza ekonomiczno-finansowa i wycena przedsiębiorstw 2400-FiR3AEF

Celem zajęć jest przedstawienie zagadnień związanych z istotą analizy ekonomiczno-finansowej wybranymi metodami i technikami oraz oceną sytuacji finansowej i majątkowej jednostki. W ramach ogólnych zagadnień zostanie przedstawiona wstępna analiza danych zawartych w podstawowych sprawozdaniach finansowych, tj. bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych, a także ocena wskaźnikowa w obszarze płynności, zadłużenia, sprawności działania, rentowności i ocena rynkowa.
Kolejnym elementem analizy jest badanie deterministycznych modeli zależności pomiędzy wskaźnikami finansowymi w postaci piramidy DuPonta. Za pomocą zaprezentowanych narzędzi studenci będą potrafili ocenić, które przedsiębiorstwa dobrze funkcjonują, mają perspektywy rozwojowe, a które nie. W tym kontekście zostanie zaprezentowana możliwość wykorzystania danych zawartych w sprawozdaniach finansowych w przygotowywaniu projekcji finansowych na potrzeby wyceny przedsiębiorstwa metodą dochodową, majątkową i porównawczą.
W kolejnych blokach tematycznych zostaną omówione następujące zagadnienia:
1. Istota, przedmiot i metody analizy ekonomicznej przedsiębiorstwa – rola, cele, przebieg i rodzaje analizy ekonomicznej.
2. Źródła danych i metody analizy ekonomicznej (ogólne i szczegółowe, porównawcze i przyczynowe).
3. Analiza sprawozdania finansowego przedsiębiorstwa:
a. Analiza bilansu pionowa i pozioma
b. Analiza rachunku zysków i strat
c. Analiza przepływów środków pieniężnych
d. Analiza zmian w kapitale własnym
4. Analiza wskaźnikowa
5. Analiza rentowności na podstawie wybranych modeli. Model du Ponta.
6. Analiza fundamentalna
7. Wycena metodą dochodową zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF), wartość przedsiębiorstwa a wartość kapitału własnego, dobór stopy dyskonta w zależności od strumieni dochodów, średni ważony koszt kapitału
(WACC) dla wolnych przepływów pieniężnych dla dostawców kapitału (FCFF), koszt kapitału własnego dla wolnych przepływów pieniężnych dla akcjonariuszy,
8. Wycena porównawcza (porównywalnych spółek giełdowych)
9. Wycena oparta na opcjach realnych.
Zajęcia łączą teorię z omówieniem przykładów praktycznych, rozwijając umiejętność interpretacji wyników finansowych i podejmowania decyzji inwestycyjnych.

Szacunkowy nakład pracy studenta: 3ECTS x 25h = 75h
(K) - godziny kontaktowe (S) - godziny pracy samodzielnej
zajęcia: 30h (K) 0h (S)
konsultacje: 5h (K) 0h (S)
przygotowanie do zajęć: 0h (K) 10h (S)
projekt z analizy ekonomiczno-finansowej i wyceny spółki: 0h (K) 30h (S)
Razem: 35h (K) + 40h (S) = 75h