Investment Account 2400-ZM2RI

The course consists of three thematic blocks. In every block students prepare and present group project.
Block A: Portfolio optimization – Markowitz model
- valuation of companies and sectors, expected changes on Stock Exchange
- analysis of historical data of stock prices: variance-covariance matrix (in time window), correlation of returns, beta
- portfolio optimization using Solver in MS Excel, finding weights in portfolio
Students are expected to present short report on investing in selected companies.
Block B: Building a business-plan
- Determine the conditions of setting the company
- Construction of the balance sheet and profit and loss account, Cash Flow
- Assessment of the quality of the project, project profitability forecast
Within this unit, students prepare a short report on the created business plan.
Block C: Firm valuation with use of discounted cash flow method
- firm assessment and its business environment
- forecasts for company and sector
- historical analysis – average price in quarters
- prospective analysis – determinants of firm’s Cash Flow
- firm valuation: finding CF, WACC estimation, residual value estimation, firm valuation, recommendation
Students are expected to present short report – recommendation on possible investment in given company.

Szacunkowy nakład pracy studenta:
Typ aktywności K (kontaktowe) S (samodzielne)
wykład (zajęcia) 0 0
ćwiczenia (zajęcia) 24 0
egzamin 0 0
konsultacje 0 0
przygotowanie do ćwiczeń 0 6
przygotowanie do wykładów 0 0
przygotowanie do kolokwium 0 0
przygotowanie do egzaminu 0 0
praca nad raportami 0 20
Razem 24 26 = 50

- Glynn J., Perrin J., Murphy M., 2003, Rachunkowość dla menedżerów, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa
- Machała R., 2004, Praktyczne zarządzanie finansami firmy, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa
- Jajuga K., Jajuga T., 2006, Inwestycje. Instrumenty finansowe, aktywa niefinanswoe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa
- Sierpińska M., Jachna T., 2007, Metody podejowania decyzji finansowych. Analiza przykładów i przypadków, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa