Finanse II 2400-FiR2FI2
Wykład będzie prowadzony według następującego podziału:
1. Kontrakty terminowe futures i forward (4 godz.):
Rozliczanie kontraktów, zmiana dochodu inwestora ze względu na zmianę ceny instrumentu bazowego. Marking to market. Kontrakty terminowe finansowe: walutowe, indeksowe, akcyjne. Strategie zabezpieczające.
2. Teoria portfelowa i modele rynku kapitałowego (10 godz.):
Korelacja stóp zwrotu. Portfel akcji. Portfel zawierający instrumenty wolne od ryzyka. Krótka sprzedaż. Model Sharpe’a. Model CAPM. Teoria arbitrażu cenowego APT.
3. Swapy (4 godz.):
Rodzaje kontraktów swapowych, strategie.
4. Opcje (12 godz.):
Działanie rynków opcji. Czynniki wpływające na ceny opcji. Strategie inwestycyjne z wykorzystaniem opcji. Modele wyceny opcji: model dwumianowy, model Blacka-Scholesa. Opcje indeksowe, walutowe, na kontrakty futures, procentowe. Pozycje zabezpieczające w opcjach, syntetyczne tworzenie kontraktów opcyjnych.
Rodzaj przedmiotu
Założenia (opisowo)
Efekty kształcenia
Absolwent kursu powinien umieć wycenić i zastosować instrumenty pochodne (kontrakty terminowe futures i forward, opcje, swapy), a także wykorzystać je do zaawansowanych strategii inwestycyjnych i zabezpieczających. Powinien identyfikować wpływ czynników gospodarczych na cenę instrumentów pochodnych Powinien także umieć tworzyć portfele aktywów, wykorzystując różne modele analizy portfelowej.
Kryteria oceniania
Zaliczenie polega na zdobyciu progowych wartości punktów z egzaminu składającego się z pytań testowych jednokrotnego wyboru o określonej licznie punktów z treści i zadań przedstawionych na wykładzie.
Literatura
Obowiązkowa (wybrane rozdziały):
- J. Czekaj, ,,Rynki, instrumenty i instytucje finansowe, PWN, Warszawa, 2008
- K. Jajuga, T. Jajuga, „Inwestycje”, PWN, Warszawa, 1998
- W. Dębski, „Rynek finansowy i jego mechanizmy”, PWN, Warszawa, 2002
Uzupełniająca:
- materiały NBP www.nbp.pl
- materiały ECB www.ecb.int
- materiały FED www.federalreserve.com
- D. Blake, „Financial Market Analysis”, Wiley, 2000
Więcej informacji
Dodatkowe informacje (np. o kalendarzu rejestracji, prowadzących zajęcia, lokalizacji i terminach zajęć) mogą być dostępne w serwisie USOSweb: