Analiza opłacalności przedsięwzięć 2600-MSMz2zitAOP
1. Wprowadzenie do finansowania i budżetowania przedsięwzięć oraz projektów rozwojowych realizowanych w formule corporate finance i project finance
1.1 istota i rodzaje inwestycji
1.2 decyzje inwestycyjne w strategii rozwoju przedsiębiorstwa
1.3 project finance, corporate finance i partnerstwo publiczno-prawnego jako formy realizacji przedsięwzięć rozwojowych
1.4 scenariusze zastosowania kapitału w realizacji przedsięwzięć biznesowych i projektach rozwojowych (źródła kapitału i zasady finansowania przedsięwzięć rozwojowych)
2. Budżetowanie finansowe i controlling przedsięwzięć biznesowych oraz projektów rozwojowych
2.1 etapy procesu planowania przedsięwzięć oraz budżetowania inwestycji, w tym realizowanych w formule corporate finance i project finance
2.2 dane wejściowe do modelu prognostycznego założeń finansowych przedsięwzięć biznesowych i projektów rozwojowych
2.3 najczęściej popełniane błędy w założeniach modelu finansowego
3. Podstawowe zagadnienia analizy i oceny przedsięwzięć biznesowych i projektów rozwojowych
3.1 kategoryzacja wolnych przepływów pieniężnych dla przedsięwzięć biznesowych i projektów rozwojowych, w tym realizowanych w formule corporate finance i project finance oraz algorytmy ich kalkulacji
3.2 wartość rezydualna w ocenie opłacalności przedsięwzięć
3.3 wartość pieniądza w czasie i jego znaczenie dla oceny opłacalności przedsięwzięć
3.4 średnioważony kosztu kapitału jako czynnik dyskontujący
4. Metody oceny opłacalności przedsięwzięć
4.1 koszty stałe i ich znaczenie dla podejmowania decyzji inwestycyjnej
4.2 metody statyczne i dynamiczne w ocenie opłacalności przedsięwzięć i projektów rozwojowych
4.3 czynnik reinwestycji w metodach oceny opłacalności
4.4 selekcja przedsięwzięć w warunkach oceny alternatywnych przedsięwzięć o różnej wartości nakładów i o różnych okresach ekonomicznego życia
4.5 specyfika oceny projektów rozwojowych realizowanych w formule project finance - wykorzystanie wolnych przepływów pieniężnych do obliczenia DSCR, LLCR, PLCR, D/EBITDA
4.6 metoda opcji realnych (ROV) w ocenie przedsięwzięć
5. Identyfikacja ryzyk związanych z realizacją przedsięwzięć oraz ich wpływ na analizę opłacalności przedsięwzięć
5.1 metody korygowania opłacalności przedsięwzięć ze względu na ryzyko
5.2 analiza wrażliwości w ocenie opłacalności przedsięwzięć
5.3 metoda symulacji
5.4 monitoring, consulting i controlling ryzyka
Rodzaj przedmiotu
Tryb prowadzenia
Kryteria oceniania
Zaliczenie będzie oparte na:
- pisemnym egzaminie końcowym (pytania wielokrotnego wyboru i 2 zadania problemowe) oraz
- projekcie - praca grupowa (3-4 studentów).
Wpływ poszczególnych form zaliczenie będzie następujący:
egzamin końcowy – 80%
projekt – 20%projekt – 20%
W przypadku pracy zespołowej ocenie będą podlegały następujące kryteria:
- kompleksowość założeń niefinansowych i finansowych projektu rozwojowego,
- dobór metod prognostycznych i ewaluacyjnych dostosowanych do specyfiki projektu rozwojowego.
Literatura
Literatura podstawowa:
Cieślik R., Postuła M., (red. nauk), (2016). Projekty inwestycyjne. Finansowanie, budżetowanie, ocena efektywności, Wydawnictwo: DIFIN
Literatura uzupełniająca:
Rogowski W. (2013). Rachunek efektywności inwestycji - Wyzwania teorii i potrzeby praktyki, Wydawnictwo: Wolters Kluwer
Gatti s. (2013), Project Finance in Theory and Practice: Designing, Structuring, and Financing Private and Public Projects, Academic Press
Bodmer E. (2014). Corporate and Project Finance Modeling: Theory and Practice, Wiley
Baker H.K (editor)., English P. (editor), (2012). Capital Budgeting Valuation: Financial Analysis for Today's Investment Projects, Wiley
Więcej informacji
Dodatkowe informacje (np. o kalendarzu rejestracji, prowadzących zajęcia, lokalizacji i terminach zajęć) mogą być dostępne w serwisie USOSweb: