Ryzyko finansowe 2400-M2FiRRF

• Pojęcie ryzyka i jego znaczenie dla zarządzania ryzykiem w instytucji finansowej, klasyfikacja ryzyka (płynności, stóp procentowych, walutowe, kredytowe, operacyjne, inne podziały). Regulacje prawne mające wpływ na zarządzanie ryzykiem finansowym.
• Ryzyko płynności – tradycyjne metody zarządzania i metody wykorzystujące aktywne zarządzanie pasywami przez emisję papierów wartościowych, zastosowanie portfela replikującego.
• Ryzyko płynności – tradycyjne metody pomiaru: wskaźniki płynności, luka płynności. Wady i zalety luki płynności.
• Ryzyko rynkowe i jego rodzaje. Ryzyko stopy procentowej – przyczyny występowania i rodzaje, modelowanie stóp procentowych w ujęciu statycznym (modele oszczędne, splajnowe), wprowadzenie do modelowania losowej ewolucji stopy chwilowej, metody pomiaru ryzyka stopy procentowej (metoda luki – gap, limity, duracja i jej rozwinięcia).
• Ryzyko stopy procentowej – Metody zarządzania: analiza okresowa (wrażliwości) – duracja i jej interpretacje, wypukłość, velocity. Szczególne formy ustalania duracji dla instrumentów bankowych: duracja efektywna, duracja elastycznościowa, przykłady duracji stochastycznej.
• Przedziały możliwych celów w zarządzaniu ryzykiem stóp procentowych, dynamiczne zmiany krzywej dochodowości w cyklu koniunkturalnym, dopasowywanie zajmowanej pozycji przez bank w celu ograniczenia ryzyka, w tym przy wykorzystaniu instrumentów terminowych.
• Ryzyko walutowe - pomiar ryzyka, pozycje walutowe i limity, zalecenia nadzoru bankowego (Komisji Nadzoru Bankowego).
• Ryzyko walutowe – wykorzystanie miary wartości ryzykowanej - value at risk (VaR) dla pozycji walutowych. Cechy VaR i sposoby jej szacowania (metody historyczna, wariancji-kowariancji i Monte Carlo). Specyficzne sposoby obliczania VaR (warunkowa VaR, VaR wyliczana z ogona rozkładu itp.). Testowanie wsteczne (back-testing), testy warunków skrajnych (stress-testing).
• Pojęcie ryzyka kredytowego i jego znaczenie na tle innych ryzyk finansowych. Różnice pomiędzy ryzykiem w instytucjach finansowych i przedsiębiorstwach. Ryzyko przedkredytowe, kredytowe i postkredytowe. Rola reguł nadzorczych, ze szczególnym naciskiem na postanowienia Nowej Umowy Kapitałowej (Basel II). Zarządzanie ryzykiem: identyfikacja, pomiar, modelowanie, monitorowanie.
• Pomiar ryzyka przedkredytowego – ocena skłonności do spłaty zobowiązania (scoring i rating kredytowy – różnice) oraz zdolności finansowej do spłaty. Ocena na tle wymogów kapitałowych. Analiza wskaźnikowa wybranych podmiotów według tabel punktowych (indywidualny pożyczkobiorca i przedsiębiorstwo).
• Ryzyko kredytowe. Problem asymetrii informacji przy doborze portfela kredytowego, dywersyfikacja zaangażowania kredytowego. Wpływ poziomu ryzyka kredytowego na wynik finansowy banku (MSR 39). Modele migracji kredytów i modele niewypłacalności (KMV Model, Risk Metrics, Credit Risk Plus, Credit Portfolio).