Modelowanie rynków finansowych 2400-M2FiRMRF
. Wprowadzenie: przypomnienie podstawowych pojęć z finansów, matematyki, statystyki i ekonometrii. Ceny aktywów finansowych i ich stopy zwrotu (dochodowości), równowaga rynkowa.
Literatura: Brooks, r 3,Cuthbertson, r.1.
2. Modele normalnych stóp zwrotu: CAPM, APT i rozszerzenia CAPM. Przykłady empiryczne na podstawie literatury.
Literatura: Brooks, r 4, Cuthbertson, r.8.
3. Zajęcia laboratoryjne w programie STATA
4. Pojęcie efektywności rynku finansowego. Hipoteza rynku efektywnego (słaba, półsilna i silna). Empiryczne wyniki testowania efektywności rynku akcji.
Literatura: Brooks, r. 9,Cuthbertson, r. 5 i 6, Czekaj i in., Szyszka.
5. Możliwości prognozowania cen i dochodów z aktywów finansowych. Hipoteza błądzenia przypadkowego (random walk) i jej empiryczne testy. Wyniki współczesnych badań rynków dojrzałych.
Literatura: Brooks, r .5,7; Cuthbertson, r. 11-13, Cohrane r. 1.
6. Zajęcia laboratoryjne w programie STATA
7. Modelowanie zmienności - modele ARCH-GARCH.
Literatura: Brooks, r.8; Cuthbertson, r.5; Cochrane, r.1 .
8. Zajęcia laboratoryjne w programie STATA
9. Terminowa struktura stóp procentowych
Literatura: Cuthbertson, r. 14.
10. Rynek walutowy. Podstawowe teorie kursu walutowego (PPP, UIP) i ich testowanie. Mikrostruktura rynku
Literatura: Brooks, r 7, Cuthbertson, r. 11 – 13., Brzeszczyński i Kelm.
11. Zajęcia laboratoryjne w programie STATA
12-15: prezentacje studenckie.
|
W cyklu 2024Z:
Wprowadzenie: przypomnienie podstawowych pojęć z finansów, matematyki, statystyki i ekonometrii. Ceny aktywów finansowych i ich |
W cyklu 2025Z:
Zajęcia zaczynają się od przedstawienia przez prowadzącego podstawowych typów metodyki modelowania rynków finansowych i ich możliwego zastosowania do najważniejszych rynków. Celem tych podejść może być zarówno modelowanie najważniejszych charakterystyk (cena, stopa zwrotu, zmienność itp.) pojedynczych instrumentów, jak i charakterystyk całych ich grup bądź rynków (indeksy krzywe dochodowości, powierzchnie zmienności itp.) . Następnie studenci (w zespołach jedno- lub dwuosobowych) przedstawiają wyniki przykładów tego typu badań zaczerpniętych z literatury – lista odpowiednich pozycji literatury proponowana jest przez prowadzącego zajęcia, ale możliwe jest też referowanie przez studenta pozycji spoza listy (za zgodą prowadzącego). Studenci jednocześnie zgłaszają samodzielnie przygotowane propozycje przeprowadzenia własnych badań z zakresu modelowania rynków finansowych, które – po akceptacji przez prowadzącego – stanowią przedmiot dyskusji na zajęciach w drugiej części semestru. Szacunkowy nakład pracy studenta: 5ECTS x 25h = 125h |
Rodzaj przedmiotu
Założenia (opisowo)
Koordynatorzy przedmiotu
Efekty kształcenia
Student zna i rozumie założenia najpopularniejszych modeli formalnych używanych w analizie rynków finansowych oraz rozumie ich podstawy ekonomiczne i matematyczne. Ma pogłębioną wiedzę na temat podstawowych technik wykorzystywania tych modeli w badaniach empirycznych
Student posiada szerokie i pogłębione umiejętności doboru właściwej koncepcji i modelu formalnego do analizy rynków finansowych. Student umie nie tylko zaprojektować i przeprowadzić badanie empiryczne, ale poprawnie zinterpretować jego wyniki i poprawnie sformułować raport z całego badania.
Student zyskuje ponadto umiejętności pracy grupowej, gdyż większość projektów wykonywana jest w małych grupach.
KW01, KW02, KW03, KW04, KU01, KU02, KU03, KU04, KU05, KU06, KU07, KK01, KK02, KK03
Kryteria oceniania
Zaliczenie przedmiotu odbywa się na podstawie:
1) wykonania projektu zaliczeniowego będącego ćwiczeniem modelowym na dowolny ale uzgodniony z prowadzącym temat: 60% oceny;
2) prezentacja wyników projektu zaliczeniowego w trakcie zajęć: 20% oceny;
3) aktywności na zajęciach: 20% oceny;
Student nie uczęszczający na zajęcia nie będzie oceniony.
Literatura
Literatura ( max 65 tys. znaków)
Obowiązkowa:
C. Brooks, Introdutory Econometrics for Finance, 2008, CUP, Cambridge.
Cuthbertson, Nitzsche, Quantitative Financial Economics, Wiley, Chichester 2004.
J.H. Cochrane, Asset Pricing, Princeton University Press, Princeton 2001.
J. Czekaj i in., Efektywnośc giełdowego rynku akcji, PWN, Warszawa 2001.
Uzupełniająca:
J. Brzeszczyński i R. Kelm, Ekonometryczne modele rynków finansowych, WIG-Press, Warszawa 2002.
J.Y.Campbell, A.W.Lo, A.C.MacKinlay, The Econometrics of Financial Markets, Princeton University Press, Princeton 1997.
A.Szyszka, Efektywność Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie na tle rynków dojrzałych, AE, Poznań 2003.
oraz wybrane artykuły empiryczne wskazane przez prowadzących podczas pierwszych zajęć.
|
W cyklu 2024Z:
Literatura obowiązkowa |
W cyklu 2025Z:
Literatura |
Więcej informacji
Więcej informacji o poziomie przedmiotu, roku studiów (i/lub semestrze) w którym się odbywa, o rodzaju i liczbie godzin zajęć - szukaj w planach studiów odpowiednich programów. Ten przedmiot jest związany z programami:
Dodatkowe informacje (np. o kalendarzu rejestracji, prowadzących zajęcia, lokalizacji i terminach zajęć) mogą być dostępne w serwisie USOSweb: