Modelowanie rynków finansowych 2400-M2FiRMRF
. Wprowadzenie: przypomnienie podstawowych pojęć z finansów, matematyki, statystyki i ekonometrii. Ceny aktywów finansowych i ich stopy zwrotu (dochodowości), równowaga rynkowa.
Literatura: Brooks, r 3,Cuthbertson, r.1.
2. Modele normalnych stóp zwrotu: CAPM, APT i rozszerzenia CAPM. Przykłady empiryczne na podstawie literatury.
Literatura: Brooks, r 4, Cuthbertson, r.8.
3. Zajęcia laboratoryjne w programie STATA
4. Pojęcie efektywności rynku finansowego. Hipoteza rynku efektywnego (słaba, półsilna i silna). Empiryczne wyniki testowania efektywności rynku akcji.
Literatura: Brooks, r. 9,Cuthbertson, r. 5 i 6, Czekaj i in., Szyszka.
5. Możliwości prognozowania cen i dochodów z aktywów finansowych. Hipoteza błądzenia przypadkowego (random walk) i jej empiryczne testy. Wyniki współczesnych badań rynków dojrzałych.
Literatura: Brooks, r .5,7; Cuthbertson, r. 11-13, Cohrane r. 1.
6. Zajęcia laboratoryjne w programie STATA
7. Modelowanie zmienności - modele ARCH-GARCH.
Literatura: Brooks, r.8; Cuthbertson, r.5; Cochrane, r.1 .
8. Zajęcia laboratoryjne w programie STATA
9. Terminowa struktura stóp procentowych
Literatura: Cuthbertson, r. 14.
10. Rynek walutowy. Podstawowe teorie kursu walutowego (PPP, UIP) i ich testowanie. Mikrostruktura rynku
Literatura: Brooks, r 7, Cuthbertson, r. 11 – 13., Brzeszczyński i Kelm.
11. Zajęcia laboratoryjne w programie STATA
12-15: prezentacje studenckie.
Rodzaj przedmiotu
Założenia (opisowo)
Koordynatorzy przedmiotu
Efekty kształcenia
Student zna i rozumie założenia najpopularniejszych modeli formalnych używanych w analizie rynków finansowych oraz rozumie ich podstawy ekonomiczne i matematyczne. Ma pogłębioną wiedzę na temat podstawowych technik wykorzystywania tych modeli w badaniach empirycznych
Student posiada szerokie i pogłębione umiejętności doboru właściwej koncepcji i modelu formalnego do analizy rynków finansowych. Student umie nie tylko zaprojektować i przeprowadzić badanie empiryczne, ale poprawnie zinterpretować jego wyniki i poprawnie sformułować raport z całego badania.
Student zyskuje ponadto umiejętności pracy grupowej, gdyż większość projektów wykonywana jest w małych grupach.
KW01, KW02, KW03, KW04, KU01, KU02, KU03, KU04, KU05, KU06, KU07, KK01, KK02, KK03
Kryteria oceniania
Zaliczenie przedmiotu odbywa się na podstawie:
1) wykonania projektu zaliczeniowego będącego ćwiczeniem modelowym na dowolny ale uzgodniony z prowadzącym temat: 60% oceny;
2) prezentacja wyników projektu zaliczeniowego w trakcie zajęć: 20% oceny;
3) aktywności na zajęciach: 20% oceny;
Student nie uczęszczający na zajęcia nie będzie oceniony.
Literatura
Literatura ( max 65 tys. znaków)
Obowiązkowa:
C. Brooks, Introdutory Econometrics for Finance, 2008, CUP, Cambridge.
Cuthbertson, Nitzsche, Quantitative Financial Economics, Wiley, Chichester 2004.
J.H. Cochrane, Asset Pricing, Princeton University Press, Princeton 2001.
J. Czekaj i in., Efektywnośc giełdowego rynku akcji, PWN, Warszawa 2001.
Uzupełniająca:
J. Brzeszczyński i R. Kelm, Ekonometryczne modele rynków finansowych, WIG-Press, Warszawa 2002.
J.Y.Campbell, A.W.Lo, A.C.MacKinlay, The Econometrics of Financial Markets, Princeton University Press, Princeton 1997.
A.Szyszka, Efektywność Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie na tle rynków dojrzałych, AE, Poznań 2003.
oraz wybrane artykuły empiryczne wskazane przez prowadzących podczas pierwszych zajęć.
Więcej informacji
Więcej informacji o poziomie przedmiotu, roku studiów (i/lub semestrze) w którym się odbywa, o rodzaju i liczbie godzin zajęć - szukaj w planach studiów odpowiednich programów. Ten przedmiot jest związany z programami:
Dodatkowe informacje (np. o kalendarzu rejestracji, prowadzących zajęcia, lokalizacji i terminach zajęć) mogą być dostępne w serwisie USOSweb: